profit margin что это такое
Profit margin что это такое
Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов (налогов, операционных и финансовых расходов). Простыми словами, чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки.
Чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может: либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
Разница между чистой и валовой рентабельностью
В то время, как Gross margin сосредоточена исключительно на взаимосвязи между объёмом продаж и себестоимостью, Net margin учитывает все расходы бизнеса. При расчете чистой рентабельности компании вычитают не только себестоимость, но и остальные статьи расходов, такие как операционные, финансовые расходы и налоги.
Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты рентабельности компаний друг с другом в скринере акций.
Как определить чистую рентабельность?
Рассмотрим на примере отчётности UnitedHealth Group, возьмём итоговые финансовые результаты за 2020 г. в долларах. Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке.
Чистая рентабельность (Net margin) = Чистая прибыль (Net margin) /Выручка (Revenue) x 100%
Источник: финансовая отчетность UnitedHealth Group
Готовый коэффициент Net margin
Можно самостоятельно рассчитать значения чистой рентабельности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
Используйте для сравнения Net margin между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Рентабельность» или добавить колонку с показателем самостоятельно.
Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.
Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по коэффициенту Чистая маржа. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.
Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт Net margin и других показателей в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя сейчас по отношению к предыдущим 10-30 годам.
Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
Минусы:
Маржа и маржинальность
Создайте рассылку в конструкторе за 15 минут. Отправляйте до 1500 писем в месяц бесплатно.
Отправить рассылку
Маржа (англ. margin — преимущество, разница) — это разница между отпускной ценой продукта и его себестоимостью. В бизнесе метрика показывает сумму денег, которую получит компания после продажи товара или услуги.
Понятие маржи также применяют в банковской, страховой, биржевой и других сферах деятельности, в каждой из которых есть свои особенности в определении показателя и его расчёте. Поэтому мы рассмотрим, что такое маржа, только применительно к продаже товаров или услуг.
Формула расчета маржи
Маржу измеряют в денежных единицах и рассчитывают по формуле:
Маржа = Цена продажи – Себестоимость
В себестоимость включают все переменные затраты, связанные с производством или закупкой товаров или услуг.
Простой пример. Компания закупила партию кроссовок по цене 1 200 рублей за пару. Продали обувь по 2 000 рублей. Посчитаем маржу:
2 000 – 1 200 = 800 (руб.)
Получается что, сумма дохода с единицы товара составила 800 рублей.
Однако в реальности рассчитать маржу не всегда просто, поскольку важно правильно определить переменные затраты.
Сложный пример. Компания выпускает товар самостоятельно. Для этого она закупает сырьё, на собственном оборудовании производит товар, далее упаковывает и реализует его. При этом работники получают процент с каждой произведённой единицы товара дополнительно к фиксированному заработку.
В этом случае к переменным затратам стоит отнести:
Расходы на фиксированную зарплату работников и аренду помещения, постоянные затраты на электроэнергию и обслуживание оборудования в себестоимость не включают. Это постоянные траты, величина которых не меняется в зависимости от объема производства товаров.
Посчитав все переменные расходы на производство партии товаров, поделим полученную сумму на количество произведённых единиц и узнаем себестоимость одного товара. Дальше можно посчитать маржу по стандартной формуле — вычесть себестоимость из отпускной цены.
Показатель маржи пригодится для расчета многих других метрик. Например, его применяют при определении LTV — пожизненной ценности клиента:
LTV = средний чек × среднее количество заказов в месяц × среднее время сотрудничества с клиентом × средняя маржа
Для быстрого расчёта можно использовать калькулятор LTV, который поможет узнать, сколько денег приносит клиент в среднем за период сотрудничества с компанией.
Маржа — абсолютный показатель, по величине которого сложно судить об эффективности бизнеса. К примеру, ежемесячный мониторинг показывает стабильный рост маржи. Но в результате более подробного изучения выясняется, что растут и переменные расходы. Следовательно, эффективность деятельности остаётся под вопросом. Чтобы разобраться, нужно определить маржинальность.
Как и зачем рассчитывать маржинальность
Маржинальность — это отношение маржи к выручке. Метрика показывает, сколько именно дохода содержит каждый заработанный рубль. Считают маржинальность в процентах по следующей формуле:
Маржинальность = Маржа ÷ Выручка × 100%
Пример. В августе компания продала партию товаров за 100 тысяч рублей при себестоимости в 50 тысяч рублей. Маржа составила:
100 000 – 50 000 = 50 000 (руб.)
50 000 ÷ 100 000 × 100% = 50%
Получается, что маржинальность продаж в августе составила 50% — каждый вырученный рубль принёс 50 копеек прибыли.
Теперь представим, что та же компания в следующем месяце продала товаров на сумму в 200 тысяч рублей при себестоимости партии в 120 тысяч рублей. Посчитаем маржу:
200 000 – 120 000 = 80 000 (руб.)
Показатель маржи выше, чем в августе, и кажется, что в сентябре компания сработала более эффективно. Но посчитаем маржинальность:
80 000 ÷ 200 000 × 100% = 40%
Получается в сентябре маржинальность упала на 10 % по сравнению с августом, что говорит о снижении эффективности. Один вырученный рубль принес только 40 копеек прибыли.
Термины «маржа» и «маржинальность» часто путают. Чтобы избежать ошибок, запомните, что первый показатель считают в деньгах, а второй — в процентах. Маржа показывает, сколько прибыли остается от выручки после продажи продукта, а маржинальность — долю прибыли в полученном доходе.
Маржинальность помогает оценить прибыльность, или рентабельность бизнеса. Она может быть как положительной, так и отрицательной. Последнее случается, когда переменные затраты превышают выручку, что ведёт к отрицательной марже. В такой ситуации, если в расчётах нет ошибок, нужно искать, где в процессе производства или закупки товаров происходит перерасход.
Маржинальность не может быть больше 100%, поскольку даже при нулевой себестоимости маржа не может быть выше выручки. Когда говорят о рентабельности более 100%, то в большинстве случаев имеют в виду наценку. А величина наценки не ограничена.
Виды маржи при оценке прибыльности бизнеса
В бухгалтерском учёте и финансах при оценке прибыльности бизнеса учитывают три основных вида прибыли, или маржи:
Фрагмент консолидированного отчета о прибыли или убытке. Источник
Однако сами по себе значения прибыли не позволяют оценить реальное финансовое состояние компании. Поэтому на их основе рассчитывают относительные показатели.
Маржа валовой прибыли (gross margin) показывает, какой процент дохода остаётся компании после оплаты всех прямых расходов, связанных с производством или закупкой товаров:
Мвп = Валовая прибыль ÷ Выручка × 100%
Маржа операционной прибыли (operating margin) показывает доход, оставшийся после вычета прямых расходов и операционных затрат (аренда помещения, коммунальные платежи, оплата труда сотрудников и прочие постоянные расходы):
Моп = Операционная прибыль ÷ Выручка × 100%
Маржа чистой прибыли (net margin) показывает долю прибыли, оставшуюся после вычета операционных, накладных и всех прочих расходов:
Мчп = Чистая прибыль ÷ Выручка × 100%
Коэффициенты маржи разных компаний можно сравнивать между собой, чтобы понять, у кого рентабельность выше.
Не стоит путать термины «маржа» и «маржа валовой (операционной, чистой) прибыли». Правильное название последнего термина звучит как «коэффициент маржи валовой (операционной, чистой) прибыли». Но в обиходе наименования зачастую упрощают и поэтому говорят «маржа валовой прибыли», при этом подразумевая коэффициент.
Зачем нужно знать маржу чистой прибыли
Маржа чистой прибыли — ключевая метрика успешности, которая показывает, насколько эффективна компании и насколько хорошо она контролирует свои расходы. Низкое значение показателя может указывать на слишком большие операционные затраты или ошибки в ценообразовании. Также чем ниже чистая маржа, тем меньше у компании «запас прочности» и даже незначительные негативные изменения в торговле или экономике могут привести к убыткам.
Знание чистой маржи бизнеса помогает инвесторам оценить деятельность компании и понять, получает ли она достаточную прибыль от продаж, чтобы с запасом покрывать операционные и накладные расходы. Хорошим знаком для инвесторов выступает стабильный рост этого показателя.
Поскольку маржу чистой прибыли выражают в процентах, а не в денежных единицах, с ее помощью можно сравнивать прибыльность разных компаний из аналогичных отраслей.
Какая маржа считается хорошей
Определить оптимальное значение чистой маржи невозможно. Причина в том, что величина показателя сильно зависит от отрасли и особенностей компании.
Пример показателей маржи чистой прибыли по отраслям. Источник
В публикациях финансовой тематики иногда упоминают, что хороший показатель чистой маржи равен 10-20%. Однако исследование Yahoo! Finance, в котором были рассмотрены компании из 212 разных отраслей, показало, что средний показатель не превышает 7,5%.
В целом, чем выше показатель маржи чистой прибыли, тем лучше. Но чтобы объективно оценить эффективность бизнеса, лучше сравнивать полученный процент не со средними значениями, а с показателями реальных конкурентов и максимально похожих компаний.
Маржинальность валовой прибыли
Коэффициенты рентабельности продаж
Маржинальность валовой прибыли
Валовая прибыль — это прибыль, которую получает компания после вычета всех затрат, связанных с предоставлением ее услуг.
Анализ маржинальности валовой прибыли
Высокий показатель Gross Profit Margin означает получение разумной прибыли в конченом счете при должном контроле за остальными затратами. И наоборот, низкая маржинальность валовой прибыли сигнализирует о высоких производственных затратах и низкой производственной эффективности соответственно.
Для высшего руководства и владельца бизнеса важно отслеживать, как значение маржинальности валовой прибыли, так и ее изменение в течение времени. Более того, следует оценивать данный показатель для различных производственных линеек с целью анализа производственной эффективности каждой из них.
Формула маржинальности валовой прибыли
При определении себестоимости реализованной продукции существенную роль играет учет амортизационных отчислений производственного назначения, при этом возможны два варианта расчета.
Gross profit margin следует отслеживать на ежемесячной основе, и оценивать ее изменение с результатами предшествующего периода.
Пример расчета маржинальности валовой прибыли
По своей сути маржинальность валовой прибыли отражает разницу между общими продажами и стоимостью этих продаж. Например, если сумма общих продаж составила 1000$, а стоимость продаж составила 300$, то маржинальность валовой прибыли будет составлять 300$. GPM может выражаться как в денежных единицах, так и в процентах. Для данного примера, показатель маржи составит 70%.
Целевые значения
Целевое значение показателя маржинальности валовой прибыли может очень сильно варьироваться от отрасли. В каких-то отраслях оно может быть 40%, а в других достигать, например 70%. На биржевых платформах можно попробовать найти данные конкретных компаний и сравнить свой результат с другими общедоступными по рынку. Тем не менее, в течение времени значение маржинальности валовой прибыли не должно сильно колебаться от периода к периоду, если, конечно для всей индустрии не характерна волатильность.
Разница с наценкой
Как уже отмечалось ранее для анализа различных продуктовых групп полезно рассчитывать маржинальность валовой прибыли по отдельности для каждой – это даст почву для более глубокого дальнейшего анализа. Так же не стоит путать маржинальность валовой прибыли с наценкой.
Рассмотрим разницу на примере. Допустим выручка компании за отчетный период составила 1.000.000 рублей, а себестоимость продукции была 300.000 рублей. Таким образом, используя формулу для расчета, указанную выше получаем значение маржинальности валовой прибыли (1.000.000 – 300.000)/1.000.000 = 70%. Наценка на продукцию в данном примере для получения соответствующей выручки при указанной себестоимости должна быть 233%, т.е. (1.000.000 – 300.000)/300.000. Соответственно, если для бизнеса предпочтительна маржинальность валовой прибыли 70%, наценка на продукцию должна быть в районе 233%. Поэтому никогда не стоит путать и полагать, что если наценка будет Х%, то маржинальность валовой прибыли будет зеркальной в Х%.
При использовании материалов сайта просим вас ознакомиться с Правилами.
profit margin
Полезное
Смотреть что такое «profit margin» в других словарях:
Profit margin — Profit margin, net margin, net profit margin or net profit ratio all refer to a measure of profitability. It is calculated by finding the net profit as a percentage of the revenue.[1] Net profit Margin = (Net Income / Revenue) x100 The profit… … Wikipedia
profit margin — profit margins N COUNT A profit margin is the difference between the selling price of a product and the cost of producing and marketing it. The group had a net profit margin of 30% last year … English dictionary
profit margin — See: margin Category: Business, LLCs & Corporations Nolo’s Plain English Law Dictionary. Gerald N. Hill, Kathleen Thompson Hill. 2009 … Law dictionary
profit margin — ► NOUN ▪ the amount by which revenue from sales exceeds costs in a business … English terms dictionary
profit margin — the amount that the price of a product or service is raised above its cost in order to provide a gross profit. Glossary of Business Terms indicator of profitability. The ratio of earnings available to stockholders to net sales. Determined by… … Financial and business terms
Profit Margin — A ratio of profitability calculated as net income divided by revenues, or net profits divided by sales. It measures how much out of every dollar of sales a company actually keeps in earnings. Profit margin is very useful when comparing companies… … Investment dictionary
Profit margin — Indicator of profitability. The New York Times Financial Glossary The ratio of earnings available to stockholders to net sales. Determined by dividing net income by revenue for the same 12 month period. Result is shown as a percentage. The New… … Financial and business terms
profit margin — noun the ratio gross profits divided by net sales (Freq. 3) • Syn: ↑margin of profit, ↑gross margin • Hypernyms: ↑ratio * * * noun, pl ⋯ gins [count] : the difference between the cost of buying or making something and the price at which it is… … Useful english dictionary
profit margin — UK / US noun [countable] Word forms profit margin : singular profit margin plural profit margins business the difference between how much money you get when you sell something and how much it costs you to buy or make it … English dictionary
Profit margin
1 profit margin
2 profit margin
граница доходности
(напр. при внедрении новой технологии, участии в совместном проекте)
[А.С.Гольдберг. Англо-русский энергетический словарь. 2006 г.]
Тематики
мера рентабельности
рентабельность продаж
Соотношение прибыли и выручки. Прибыль может как включать, так и не включать экстраординарные события и показываться в размере как до, так и после уплаты налогов на прибыль. Называется также Рентабельностью продаж (Return On Sales). Cp с Валовая прибыль (Gross Margin).
[ http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html]
Тематики
Синонимы
Тематики
3 profit margin
4 profit margin
5 profit margin
6 profit margin
7 profit margin
8 profit-margin
9 profit margin
10 profit margin
11 profit margin
12 profit margin
13 profit margin
14 profit margin
15 profit margin
16 profit margin
17 profit margin
18 profit margin
19 PROFIT MARGIN
20 PROFIT MARGIN
См. также в других словарях:
Profit margin — Profit margin, net margin, net profit margin or net profit ratio all refer to a measure of profitability. It is calculated by finding the net profit as a percentage of the revenue.[1] Net profit Margin = (Net Income / Revenue) x100 The profit… … Wikipedia
profit margin — profit margins N COUNT A profit margin is the difference between the selling price of a product and the cost of producing and marketing it. The group had a net profit margin of 30% last year … English dictionary
profit margin — See: margin Category: Business, LLCs & Corporations Nolo’s Plain English Law Dictionary. Gerald N. Hill, Kathleen Thompson Hill. 2009 … Law dictionary
profit margin — ► NOUN ▪ the amount by which revenue from sales exceeds costs in a business … English terms dictionary
profit margin — the amount that the price of a product or service is raised above its cost in order to provide a gross profit. Glossary of Business Terms indicator of profitability. The ratio of earnings available to stockholders to net sales. Determined by… … Financial and business terms
Profit Margin — A ratio of profitability calculated as net income divided by revenues, or net profits divided by sales. It measures how much out of every dollar of sales a company actually keeps in earnings. Profit margin is very useful when comparing companies… … Investment dictionary
Profit margin — Indicator of profitability. The New York Times Financial Glossary The ratio of earnings available to stockholders to net sales. Determined by dividing net income by revenue for the same 12 month period. Result is shown as a percentage. The New… … Financial and business terms
profit margin — noun the ratio gross profits divided by net sales (Freq. 3) • Syn: ↑margin of profit, ↑gross margin • Hypernyms: ↑ratio * * * noun, pl ⋯ gins [count] : the difference between the cost of buying or making something and the price at which it is… … Useful english dictionary
profit margin — UK / US noun [countable] Word forms profit margin : singular profit margin plural profit margins business the difference between how much money you get when you sell something and how much it costs you to buy or make it … English dictionary