павел грачев полюс золото биография
Новыми акционерами «Детского мира» станут топ-менеджеры «Полюса»
Крупнейшими акционерами суб-фонда Gulf Investments Limited, через который инвесткомпания Altus Capital в декабре приобрела 25% «Детского мира», станут топ-менеджеры золотодобывающей компании «Полюс» Саида Керимова, говорится в сообщении Altus Capital.
Как сообщает инвесткомпания, новыми инвесторами Gulf Investments Limited выступят гендиректор «Полюса» Павел Грачев и старший вице-президент по финансам и стратегии Михаил Стискин.
Закрытие сделки ожидается в ближайшее время после выполнения предварительных условий юридического характера, уточнили в Altus Capital. Размер инвестиций новых акционеров не раскрывается.
Чем известен Altus Capital
Инвесткомпания основана в 2014 году партнерами UFG Wealth Management Ltd Оксаной Кучурой и Дмитрием Кленовым. Специализируется на инвестициях и управлении активами. В 2019 году Altus Capital в ходе допэмиссии выкупила 29,9% аптечной сети «36,6» (в конце 2020 года сократила свой пакет до 17,5%).
До осени 2020 года основными владельцами «Детского мира» были АФК «Система» Владимира Евтушенкова и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ). В сентябре они продали все акции компании за 20,7 млрд руб., и ретейлер стал первой российской компанией с почти 100% акций в свободном обращении (менеджменту по-прежнему принадлежат квазиказначейские бумаги и акции).
В конце ноября 2020 года Altus Capital сообщил, что направил акционерам «Детского мира» предложение продать до 220,961 млн бумаг по 160 руб. за штуку. Фонд планировал приобрести до 29,9% капитала компании, но в результате оферты выкупил 25%. Объем сделки составил 29,56 млрд руб.
21 января Altus сообщил, что Gulf Investments направит в Федеральную антимонопольную службу новое ходатайство, чтобы получить предварительное согласие на увеличение пакета до 29,9%.
Кто еще владеет «Детским миром»
В конце 2020 года стало известно, что группа ОНЭКСИМ, находящаяся под контролем Михаила Прохорова, увеличила долю в акционерном капитале «Детского мира» с 4,57 до 5,35%.
Газета «Ведомости» со ссылкой на данные Refinitiv сообщала, что среди миноритариев «Детского мира» шведский банк Swedbank Robur (принадлежит 3,52%) и американские JPMorgan (3,37%) и The Vanguard Group (2,67%).
Что известно про новых акционеров
Павел Грачев возглавляет «Полюс» с октября 2014 года, ранее он был гендиректором Фонда развития Дальнего Востока и Байкальского региона, а с 2010 по 2013 год — главой производителя минеральных удобрений компании «Уралкалий». Михаил Стискин занимает должность вице-президента по финансам и стратегии «Полюса» с декабря 2013 года, прежде он был управляющим директором Sberbank CIB.
В марте 2020 года в рамках программы долгосрочного материального поощрения топ-менеджеры увеличили свои доли в «Полюсе». Доля Грачева выросла с 0,19 до 0,25%, Стискина — с 0,11 до 0,15%. Исходя из капитализации «Полюса» на «Московской бирже в четверг, 21 января, пакет Грачева оценивался примерно в 5,1 млрд руб., а Стискина — в 3 млрд руб.
После заявления Владимира Евтушенкова о желании продать контрольный пакет в «Детском мире» в 2018 году компания вела переговоры с различными покупателями, среди них называли структуры сенатора Сулеймана Керимова, сын которого Саид Керимов в числе основных бенефициаров «Полюса» (его компания Polyus Gold International Limited, зарегистрированная на Джерси, владеет 76,8%). Но эта сделка официально так и не состоялась.
Как сообщил РБК представитель двух новых акционеров, они инвестируют в «Детский мир» сами по себе, не в интересах семьи Керимова. Представитель Керимова-старшего не ответил на звонки. В «Детском мире» отказались от комментариев.
«Детский мир» — крупнейший российский ретейлер, специализирующийся на товарах для детей и семьи. В 2020 году компания увеличила консолидированную выручку на 11% по сравнению год к году, до 142,9 млрд руб. «Детский мир» открыл 71 новый магазин в 2020 году и по состоянию на 31 декабря объединял 868 торговых точек.
Стоимость акций «Детского мира» на Московской бирже по состоянию на 17:40 выросла на 1,8%, до 140,5 руб., капитализация составила 104,2 млрд руб.
Глава «Полюса» оценил возможности реализации своих проектов по производству водорода
Планы компании «Н2 Чистая энергетика» по производству водорода, которую в мае 2021 года основал генеральный директор крупнейшей в России золотодобывающей компании «Полюс» Павел Грачев, будут зависеть от рынков сбыта в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе и возможностей государства по поддержке инфраструктуры таких проектов. Об этом сам Грачев рассказал в интервью РБК.
«Ни один из этих проектов сам по себе не будет окупаться, если государство не поддержит в первую очередь развитие инфраструктуры. Соответственно, от готовности государства вкладываться в те или иные проекты будут зависеть скорость и объем наращивания производства», — отметил владелец «Н2 Чистая энергетика».
«Наша задача и договоренность с правительством Камчатки в том, чтобы изучить возможность такого производства и, если оно в целом экономически оправдано, найти оптимальный вариант его строительства», — рассказал Грачев. По его словам, Советский Союз отказался от проекта на Камчатке не из-за дороговизны, а из-за отсутствия спроса на такой объем электроэнергии. Грачев напомнил, что установленная мощность ПЭС составляет 110 ГВт, это чуть меньше половины от всей установленной мощности российской энергетики.
Производство водорода для стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) только частично решает проблему спроса, а сам рынок АТР «тоже не резиновый». Россия там будет не единственным потенциальным поставщиком водорода, отметил собеседник издания. «Поэтому, помимо изучения технической возможности для строительства ПЭС, нам предстоит проанализировать коммерческий спрос на водород с учетом расходов на хранение и транспортировку, которые сегодня являются основными статьями затрат в поставке водорода на рынки потребления», — сказал он
По его оценке, два других проекта компании — по производству водорода в Мурманской области и Магадане — менее масштабные и менее капиталоемкие. У них, по словам Грачева, понятен рынок сбыта — Европа и страны АТР, но проектам не стоит придавать излишнего внимания до тех пор, пока они не пройдут стадию предварительного технико-экономического обоснования. Он добавил, что водород планируется производить методом гидролиза — для этого уже сейчас есть довольно стандартные технологии.
Основной вопрос — это генерация, которая должна быть очень конкурентной и дешевой, а также транспорт, отметил собеседник издания. В мире, по его словам, сейчас отсутствуют массовые технологии безопасного хранения и транспортировки водорода. Это приводит к значительному его удорожанию для конечного потребителя. Грачев назвал единственным экономически разумным решением транспортировку водорода в виде аммиака.
Павел Грачев об участии в работе компании Полюс сына миллиардера Керимова
Гендиректор «Полюса» об участии в работе компании сына миллиардера Керимова
00:00:01
Вопрос на экране: Зачем «Полюс Золото» переименовали в «Полюс»?
00:00:01
Павел Грачев: генеральный директор ПАО «Полюс»: Я бы не искал здесь какого-то скрытого смысла. Решение о ребрендинге продиктовано скорее такими эстетическими соображениями об участии в работе компании сына миллиардера Керимова, нежели смысловыми. Мы по-прежнему добываем и производим только золото, и планов по диверсификации у нас нет.
00:00:22
Женщина: А в чем эстетика-то заключалась?
00:00:25
Павел Грачев: Вы знаете, помимо головной компании «Полюс», или в первую очередь, у нас есть региональные бизнес-единицы, наши добывающие активы, которые до недавнего времени назывались своими историческими именами. У нас был «Первенец», у нас был рудник имени Матросова, у нас были другие компании. И в рамках применения единой брендинговой политики по всей группе принято решение об их переименовании и включении в название слова «Полюс». Соответственно, вместо этого разношерстного набора имен теперь есть компании под названием «Полюс Иркутск», «Полюс Куранах», «Полюс Магадан» и «Полюс Красноярск».
Вопрос на экране: Почему чистая прибыль в 2015 г. превысила миллиард долларов, хотя годом раньше были убытки?
00:01:27
Павел Грачев: Ну, я думаю, здесь правильно говорить о комплексе факторов, о целом наборе причин. Не скрою, девальвация конечно сильно помогла.
Большая часть наших операционных инвестиционных расходов номинирована в рублях, и, соответственно, снижение курса снизило долларовое выражение этих расходов. С другой стороны, начиная с 2013 года компания последовательно реализует меры по оптимизации себестоимости, и плоды этих усилий начали сказываться как раз в 2015 году. У нас только по так называемой программе оптимизации производства достигнута экономия в 100 миллионов долларов.
00:02:59
Женщина: А что это, хеджирование такое?
00:03:00
Павел Грачев: Да, это была совокуптность пут и колл опционов, можно сказать, хеджирование, которое действует, начиная с 2014 до 2019 года.
00:03:14
Женщина: И какие у вас прогнозы на этот год, по выручке, по прибыли?
00:03:17
Павел Грачев: Мы не даем как бы финансовых прогнозов. Точно они не должны быть ниже результатов предыдущего года. При текущих макрофакторах, а именно – цене на золото и стоимости рубля, с точки зрения операционной, наш гайденс, будем так говорить, находится в районе миллиона семиста пятидесяти – миллиона восьмиста унций по году, что предполагает либо достижение либо превышение результатов прошлого года. Ну и, как я уже сказал, меры по оптимизации продолжают работать, поэтому я думаю, что себестоимость должна снизиться еще процентов на пять.
00:04:08
Женщина: А чего вы от рынка золота ожидаете?
00:04: 11
Павел Грачев: Ну, рынок золота сложно комментировать или тем более предсказывать. Бесспорно, краткосрочные колебания золота очень тесно связаны с монетарной политикой в первую очередь США. К счастью, она продолжает оставаться очень мягкой, и, в принципе, это нас не удивляет. На такое развитие событий мы, в принципе, и ориентировались. Я думаю, что до конца этого года и в следующем году резких повышений ставки ФРС не предвидится. Поэтому рассчитывам на сохранение текущего тренда плюс-минус в районе текущих значений. Долгосрочно – объемы производства золота снижаются, себестоимость добычи растет, соответственно, даже при неизменном спросе мы ожидаем повышения цены.
00:05:19
Вопрос на экране: Правда ли, что у вас разладились отношения с китайскими партнерами, которые хотели разрабатывать Наталкинское месторождение?
00:05:24
Павел Грачев: Если вы имеете в виду компанию CNG, у нас был достаточно широкий фронт сотрудничества, и он остается по целому ряду проектов. Мы вместе работаем над проектом кучного выщелачивания в Красноярске, нашей основной красноярской бизнес-единице, есть ряд других инициатив по продаже флотоконцентрата в Китай, по закупке наоборот там запчастей и оборудования. Но, скажем так, может быть самой интересный для прессы проект по совместному освоению Наталкинского месторождения мы решили отложить. «Полюс» реализует его самостоятельно, и партнерства на этом участке скорее всего у нас с китайцами не будет.
00:06:21
Женщина: Почему?
00:06:22
Павел Грачев: Ну, потому что, будем так говорить, ожидания китайских партнеров по доле их участия в этом проекте были несовместимы с нашими готовностями.
00:06:32
Женщина: Они хотели взять его под контроль?
00:06:33
Павел Грачев: Да, они просили 50% прибыли процентов плюс.
Вопрос на экране: В совет директоров «Полюса» входит Саид Керимов. Каков в бизнесе сын миллиардера?
00:06:42
Павел Грачев: Во-первых, Саид Керимов является одним из бенефициарных акционеров нашей компании, поэтому я думаю включение его в совет директоров не удивительно. С точки зрения активного участия, я напоминаю, что новый состав совета был сформирован относительно недавно, с момента его избрания прошло только одно заседание, и говорить о распределении ролей наверно еще преждевременно.
00:07:14
Женщина: Вам доводилось с ним как с бизнесменом взаимодействовать? Он capable, что называется? Как бы вы его охарактеризовали с точки зрения дела?
00:07:25
Павел Грачев: Я думаю, что он очень capable, и его интерес к компании и к отрасли очень большой. Он провел несколько месяцев на нашей красноярской бизнес-единице, довольно активно принимал участие в работе и по текущим проектам и по будущему развитию.
00:07:52
Женщина: В каком качестве? Что он делал?
00:07:54
Павел Грачев: В качестве сотрудника компании.
00:07:58
Женщина: А на каких должностях, уровнях? То есть это низовой менеджер? Как это вообще устроено у вас? Многие же миллиардеры отправляют своих детей на самую первую позицию, чтобы они прошли все лестницы.
00:08:11
Павел Грачев: Ну, будем так говорить, это не топ-менеджмент, скорее конечно речь идет о некоем погружении в отрасль и жизнь компании.00:08:20
Женщина: Типа стажировки… в Красноярске именно это и было?
00:08:25
Павел Грачев: В том числе и в Красноярске.
00:08:26
Женщина: И, наверное, последний вопрос. Ваша компенсация годовая в десять раз меньше, чем у предшественника.
00:08:33
Павел Грачев: Могу порадоваться за предшественника. 00:08: 35
Женщина: О’кей. То есть вы не ставили таких больших, ну не знаю, benchmark?
00:08:45
Павел Грачев: Нет, мы работаем на долгосрочную перспективу.
00:08:49
Женщина: А у вас опцион какой-то есть же?
00:08:51
Павел Грачев: В компании действует программа долгосрочного поощрения менеджмента, которая предусматривает некое вознаграждение на горизонте трех лет.
00:09:06
Женщина: Понятно. Ну это опционы соответственно.
00:09:09
Павел Грачев: Да.
00:09:10
Женщина: Сколько вам осталось, получается? Два еще года?
00:09:14
Павел Грачев: Я рассчитываю, что программа будет продлена, поэтому…
09:09:20
Женщина: А, понятно. Хорошо, Павел, спасибо вам большое.
«Стабильности никто не обещал»
За последние два года одна из крупнейших в мире золотодобывающих компаний «Полюс» изменилась до неузнаваемости. После того как акционер Polyus Gold – сын бизнесмена Сулеймана Керимова Саид выкупил у миноритариев все акции, компания провела делистинг с Лондонской биржи, основные добывающие активы остались на балансе ее российской «дочки» «Полюс золото», которая торгуется на Московской бирже. После этого компания провела обратный выкуп акций и сменила название на «Полюс». На бирже осталось 4,5% ее акций. «Полюс» показывает высокие финансовые результаты: второй год подряд он по эффективности выше всех своих конкурентов в мире с рентабельностью по EBITDA более 50%.
ПАО «Полюс»
Золотодобывающая компания
Акционеры (на 30 июня 2016 г.): Polyus Gold International Limited (63,75%, контролируется структурами сына Сулеймана Керимова – Саида), ООО «Полюс-инвест» (31,8%, квазиказначейские акции), остальное обращается на Московской бирже (4,5%).
Капитализация – 872,9 млрд руб.
Финансовые показатели (МСФО, 2015 г.): выручка – 133,9 млрд руб.,
чистая прибыль – 62,3 млрд руб.
Компания создана в 2006 г. в результате выделения золотодобывающих активов «Норильского никеля». Является крупнейшим производителем золота в России.
Производство золота в 2015 г. – 1,764 млн унций.
Доказанные и вероятные запасы золота на 31 декабря 2015 г. (P&P, JORC) – 64 млн унций.
Сейчас «Полюс» ищет возможность поучаствовать в разработке крупнейшего в России месторождении золота – Сухой Лог (Минприроды рассчитывает разыграть лицензию на него в этом году), а также инвестирует в развитие Наталкинского месторождения золота, запасы которого после переоценки в 2014 г. снизились в два раза до 16,2 млн унций из-за неверной советской модели расчетов. К 2020 г. компания намерена добывать более 2,7 млн унций золота в год – почти вдвое больше, чем сейчас; причем ориентир намечен исходя из существующей ресурсной базы. Это позволит «Полюсу» войти в пятерку крупнейших в мире по объему добычи золота компаний. В ближайшие месяцы компания может провести SPO на Московской бирже, продав около 5% акций.
Будет ли «Полюс» участвовать в аукционе на Сухой Лог, один или в консорциуме, стоит ли сейчас инвестировать в золотодобывающие компании и как помог им выход Великобритании из состава Евросоюза, рассказал в интервью «Ведомостям» гендиректор «Полюса» Павел Грачев.
– Нужно дождаться объявления условий. Принципиально актив нас, конечно, интересует – как из-за размера, так и из-за расположения. Мы много вложили в инфраструктуру Иркутской области – в частности, Бодайбинского района, в этом году запустили первую очередь ЛЭП Пеледуй – Мамакан. В 11 км от Сухого Лога расположен карьер нашего Вернинского ГОКа. К тому же до 2011 г. «Полюс» разрабатывал месторождение Западное, фактически фланг Сухого Лога.
– Создание совместного предприятия – единственная возможность обеспечить требование о госучастии в проекте.
– Принципиален – как в капитале, так и в управлении. Для успешной реализации проекта «Полюсу» нужна свобода в использовании своих ресурсов и компетенций.
– Есть понимание (между «Полюсом» и «Ростехом».– «Ведомости»).
– Такие цифры звучали, со ссылкой на ТЭО 10-летней давности, я бы на них не ориентировался. Победителю аукциона необходимо будет произвести доразведку и затем определить оптимальную производственную схему. Исходя из этого также станут понятны потребности в инфраструктуре. Только потом можно будет говорить о каком-то реалистичном бюджете проекта.
Новости рынков | Глава Полюса Павел Грачев в интервью рассказал о ценах на золото, дивидендах, инвесторах и Сухом Логе
Крупнейший в РФ производитель золота Полюс объявил параметры своего ключевого проекта Сухой Лог, которое считается крупнейшим неразработанным месторождением золота в мире. Об ожиданиях динамики цен на золото, причинах скептического отношения к сделкам M&A и планах по разработке Сухого Лога “Ъ” рассказал гендиректор Полюса Павел Грачев.
— На ваш взгляд, будет дальше расти цена золота?
Скажу так: то ралли, которое мы наблюдали за последние полгода, имеет свои причины, и я не ожидаю, что они в ближайшее время куда-то исчезнут.
— Долгие годы цена зависела от ставок ФРС США. Как вы считаете, эта зависимость стала больше или меньше?
политика центробанков, конечно, остается ключевым фактором для золота, хотя надо признать, что последнее время они находятся в ведомой позиции, так как вынуждены оперативно реагировать на внешние факторы, включая COVID и связанные с ним макроэкономические проблемы.
— Что это означает на практике для рынка золота?
Основной практический вывод упомянутых изменений — это длительный период низких (или даже отрицательных) реальных ставок, на протяжении которого доходность инвестиций в золото может превысить доходность казначейских облигаций. Несмотря на то что золото не платит купон. За счет роста стоимости золото превращается из инструмента сбережения в инструмент преумножения капитала. Это качественное изменение расширяет базу инвесторов в золото, что, в свою очередь, влияет на стоимость. Получается такой замкнутый круг.
— Какую цену вы закладываете на следующий год в бюджет?
Чуть больше, чем в этом году. Выше, но не сильно.
— Нет ли у компании планов поделиться прибылью с акционерами на фоне высоких цен на золото?
Дивидендная политика отражает наш долгосрочный подход к возврату денег акционерам. Она, безусловно, может и должна корректироваться с учетом конъюнктуры рынка, но шестимесячное ралли — еще недостаточное основание для пересмотра. Тем более что у нас довольно большой список капитальных проектов, включая Сухой Лог. И прежде чем принимать какие-то решения, нужно иметь хорошее представление по нашим среднесрочным капитальным затратам.
А в целом компания, я думаю, довольно выигрышно смотрится на фоне глобальных золотодобытчиков, выплачивая 30% от EBITDA в форме регулярных дивидендов.
— Спецдивиденды возможны в нынешних реалиях?
Такая возможность есть на усмотрение совета директоров. Но я лично считаю, что единоразовые выплаты не создают долгосрочную стоимость для акционеров.
— В конце октября вы повысили оценку запасов своего крупнейшего проекта Сухой Лог. Ожидаете дальнейшего роста?
Есть реальная перспектива увеличения запасов, за счет доразведки флангов и глубоких горизонтов. Этим мы как раз сейчас занимаемся. Отдельно хочу отметить степень изученности рудного тела.
— Вы хотите использовать механизмы СПИК или СЗПК для Сухого Лога?
Сейчас это не приоритет. Но для нас, как и для любого инвестора, важно знать, что механизмы существуют и есть возможность их применения в будущем не только к Сухому Логу, но и к другим инвестпроектам.
— На фоне роста цены золота интересуются ли зарубежные игроки возможностью инвестиций в Сухой Лог?
Такие запросы были, да, но мы исходно решили развивать Сухой Лог самостоятельно. Считаем, что это уникальный проект. Да и в целом применительно к гринфилдам привлечение партнера на стадии развития может быть обосновано либо недостатком финансирования, либо компетенций. Иначе нет смысла делиться апсайдом. У «Полюса» соотношение чистого долга к EBITDA ниже 1, притом что крупнотоннажные карьеры типа Сухого Лога — наша прямая специализация. К тому же регион привычный. Так что нет причин искать партнера.
— Интерес выражали китайские инвесторы?
Не только. Был ряд международных компаний.
— Почему потребовалось раньше срока консолидировать Сухой Лог и выкупать долю «Ростеха»? И кто выступил с этой инициативой — «Ростех» или «Полюс»?
Мы финализировали выкуп 100% в СП «СЛ Золото» уже по завершении геологоразведки, как только убедились в качестве актива. В этом был смысл опциона 2017 года. Решение было обоюдным, оно не повлияло на изначальные договоренности по цене выкупа. Поэтому говорить о чей-либо инициативе неправильно.
Мы не даем таких оценок, они сильно зависят от ставки дисконтирования денежных потоков. Могу только сказать, что на сегодня в капитализации «Полюса» стоимость Сухого Лога не учитывается, за исключением разве что расходов на покупку лицензии. Думаю, она будет расти по мере приближения даты запуска.
— Вы не думали о выделении Сухого Лога в самостоятельную компанию с возможным IPO?
Точно нет, для этого нет никаких предпосылок.
— За последние пять лет «Полюс» почти удвоил производство на существующих активах. Это предел и дальше выпуск будет расти только за счет Сухого Лога?
Из крупных проектов мы заканчиваем ТЭО строительства новой золотоизвлекательной фабрики, ЗИФ-5, на Благодатном. В случае одобрения это будет ключевой драйвер роста на ближайшие пять лет. Параллельно нам предстоит реализовать ряд менее крупных проектов на действующих предприятиях для поддержания производства. Дальше уже только Сухой Лог как следующий этап развития компании.