other comprehensive income что это

Other Comprehensive Income

What is Other Comprehensive Income?

What’s included in Other Comprehensive Income?

Other comprehensive income is shown on a company’s balance sheet. It is similar to retained earnings, which is impacted by net income, except it includes those items that are excluded from net income. This helps reduce the volatility of net income as the value of unrealized gains/losses moves up and down.

Common items included in the account include:

Reporting Standards for Other Comprehensive Income

Only unrealized items are recorded as other comprehensive income. Once the transaction has been realized (e.g., the company’s investments have been sold), it must be removed from the company’s balance sheet and recognized as a realized gain/loss on the income statement.

Importance of Other Comprehensive Income

Other comprehensive income is a crucial financial analysis metric for a more inclusive evaluation of a company’s earnings and overall profitability. While the income statement remains a primary indicator of the company’s profitability, other comprehensive income improves the reliability and transparency of financial reporting.

The other income information cannot uncover the company’s day-to-day operations, but it can provide insight on other essential items. For example, an analyst can obtain insight regarding the management of the company’s investments. The reported investments’ unrealized gains/losses may forecast the company’s actual, realized gains or losses on its investments.

Also, if a company runs overseas operations, the other income section can contribute to the understanding of the dynamics of the company’s foreign operations and assess the impact of foreign exchange fluctuations. Finally, it helps determine the extent to which a company’s future pension liabilities may affect unrealized profits.

Related Readings

CFI is the official provider of the global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) Become a Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)® CFI’s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certification will help you gain the confidence you need in your finance career. Enroll today! ® Become a Certified Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)® CFI’s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® certification will help you gain the confidence you need in your finance career. Enroll today! certification program, designed to help anyone become a world-class financial analyst. To keep advancing your career, the additional CFI resources below will be useful:

Free Accounting Courses

Learn accounting fundamentals and how to read financial statements with CFI’s free online accounting classes.
These courses will give the confidence you need to perform world-class financial analyst work. Start now!

Building confidence in your accounting skills is easy with CFI courses! Enroll now for FREE to start advancing your career!

Источник

Отчет о совокупном доходе входит в состав основной внутренней информации о компании, которую финансовый аналитик рассматривает при анализе доходов, расходов, прибыли, убытков и других финансовых результатов компании за определенный период. Рассмотрим концепцию и пример этого отчета в рамках изучения анализа финансовой отчетности по программе CFA.

Volkswagen Group выбрала вторую форму представления.

Отчет о прибыли или убытке.

Отчет о прибыли или убытке (или отчет о прибылях и убытках, англ. ‘income statement’) представляет информацию о финансовых показателях (результатах) деятельности компании за определенный период времени. Он сообщает, сколько выручки и прочих доходов компания получила в течение периода, а также, какие расходы она понесла, чтобы обеспечить эту выручку и прочие доходы.

Выручка (англ. ‘revenue’), как правило, означает денежные суммы, взимаемые за поставку товаров или услуг в ходе обычной деятельности компании.

Прочие доходы (англ. ‘other income’) могут включать в себя как доходы, возникающие в ходе обычной деятельности, так и другие доходы, такие, как прибыль от отчуждения бизнеса.

Расходы (англ. ‘expenses’) отражают оттоки, уменьшающие активы компании и возникновение обязательств, уменьшающих собственный капитал. Расходы, как правило, включают в себя такие статьи, как себестоимость реализованной продукции (стоимость проданных товаров), административные расходы, расходы по налогу на прибыль, и также могут включать убытки.

Чистая прибыль (выручка + прочие доходы минус расходы) по отчету о прибылях и убытках часто упоминаются как «нижняя строка» (англ. ‘bottom line’) из-за его близость к нижней части прибылей и убытков.

Чистая прибыль (англ. ‘net income’) также может упоминаться как «net earnings», «net profit» и «profit or loss» (т.е. прибыль или убыток). В том случае, если расходы превышают выручку и прочие доходы, результат упоминается как «чистый убыток» (англ. ‘net loss’).

Основное уравнение, лежащее в основе отчета о прибылях и убытках:

Отчеты о прибылях и убытках представляются на консолидированной основе. Это означает, что они включают в себя доходы и расходы дочерних компаний, находящихся под контролем материнской (отчитывающейся) компании.

В общих чертах, когда одна компания (материнская) контролирует другую компанию (дочернюю), материнская компания представляет в финансовой отчетности собственную информацию, консолидированную с информацией этой дочерней компании.

Если материнская компания владеет более чем 50% голосующих акций дочерней компании, это означает, что она контролирует дочернюю компанию и, таким образом, она должна представлять консолидированную финансовую отчетность.

Каждая строка консолидированного отчета о прибылях и убытках включает в себя полную сумму из соответствующей строки отчета о прибылях и убытках дочерней компании (после исключения всех внутригрупповых операций). Однако, если материнская компания не владеет 100% долей дочерней компании, материнской компании необходимо представлять распределение чистой прибыли по долям миноритарных владельцев.

Доли миноритарных владельцев (англ. ‘minority interests’), называемые также неконтролирующими долями участия (англ. ‘non-controlling interests’), принадлежат владельцам остальных акций дочерней компании, которые не принадлежат материнской компании. Доля консолидированной чистой прибыли, приходящаяся на миноритариев, указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках, вместе с чистой прибылью, приходящейся на владельцев материнской компании.

Практический пример отчета о прибыли или убытке.

В Иллюстрации 5 представлен годовой отчет о прибыли или убытке Volkswagen Group за 2017 год.

Иллюстрация 5. Отчет о прибыли или убытке Volkswagen Group (выдержка).

Выручка (доход от продаж)

Валовой результат (валовая прибыль)

Расходы на дистрибуцию

Other operating income

Прочие операционные доходы

Other operating expenses

Прочие операционные расходы

Операционный результат (операционная прибыль)

Share of the result of equity-accounted investments

Доля результата, приходящаяся на инвестиции, учитываемые по методу долевого участия

Other financial result

Прочие финансовые доходы и расходы

Финансовый результат (прибыль от финансовой деятельности)

Earnings before tax

Прибыль до налогообложения

Income tax income/expense

Доходы/расходы по налогу на прибыль

Earnings after tax

Прибыль после налогообложения

of which attributable to

в том числе, приходящаяся на:

Неконтролирующие доли участия

Volkswagen AG hybrid capital investors

Инвесторов в гибридный капитал Volkswagen AG

Volkswagen AG shareholders

Акционеров Volkswagen AG

Basic earnings per ordinary share in €

Базовая прибыль на обыкновенную акцию в €

Diluted earnings per ordinary share in €

Разводненная прибыль на обыкновенную акцию в €

Basic earnings per preferred share in €

Базовая прибыль на привилегированную акцию в €

Diluted earnings per preferred share in €

Разводненная прибыль на привилегированную акцию в €

Примечание: Числа, представленные в годовом отчете, могут не точно складываться из-за округления.
Источник: Годовой отчет о прибылях и убытках Volkswagen за 2017 год.

Иллюстрация 5 показывает, что выручка Volkswagen за 2017 составила €231 млрд. Вычитание себестоимости продаж из выручки дает валовую прибыль (англ. ‘gross profit’), названную компанией Volkswagen «валовым результатом», в размере €43 млрд.

После вычитания операционных расходов и добавления прочих операционных доходов, образуется операционная прибыль компании (названная Volkswagen «операционным результатом»), которая составляет €14 млрд.

Операционная прибыль (англ. ‘operating profit’) представляет результат от обычной (основной) хозяйственной деятельности компании до вычета процентных расходов или налогов. Операционная прибыль (также называемая ‘operating income’ и ‘operating result‘), таким образом, часто упоминается как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT, от англ. ‘earnings before interest and taxes’).

Далее, операционная прибыль увеличилась на доход Volkswagen, полученный от ее долевых инвестиций (€3.5 млрд.) плюс процентный доход в размере €1.0 млрд, и снизилась на убыток от ее прочей финансовой деятельности (€2.0 млрд.) и процентные расходы на € 2.3 млрд. В результате образовалась прибыль до вычета налогов (EBT, от англ. ‘earnings before taxes’) в размере €13.9 млрд.

Общие расходы по налогу на прибыль за 2017 год составили €2.3 млрд., в результате чего прибыль после налогообложения (чистая прибыль) составили €11.6 млрд.

После распределения прибыли, приходящейся на миноритариев дочерних компаний Volkswagen, прибыль, приходящаяся на акционеров Volkswagen, составила €11.4 млрд.

Показатели прибыли на акцию в отчете о прибылях и убытках.

Компании представляют в отчете о прибылях и убытках, как базовую, так и разводненную прибыль на акцию.

Показатели прибыли на акцию (EPS, от англ. ‘earnings per share’) представляют собой чистую прибыль, относящуюся к определенному классу акционеров, разделенну на соответствующее количество акций в обращении в течение периода.

Базовая прибыль на акцию (англ. ‘basic earnings per share’) рассчитывается с использованием средневзвешенного количества обыкновенных (простых) акций, которые фактически находились в обращении в течение периода, и прибыли или убытка, приходящегося владельцев обыкновенных акций.

У компании Volkswagen есть два типа акционеров (обыкновенные и привилегированные), и она представляет в отчете прибыль на акцию для обоих, хотя правила МСФО не содержат требования о представлении прибыли на акцию для привилегированных акционеров.

Базовая прибыль Volkswagen на одну обыкновенную акцию составила €22.63. Примечание к финансовой отчетности компании объясняет, что это значение было рассчитано следующим образом: €11.4 млрд. прибыли, приходящийся на акционеров Volkswagen, из которых €6.8 млрд. приходятся на держателей обыкновенных акций, а остаток приходится на держателей привилегированных акций.

Сумма в €6.8 млрд., приходящаяся на держателей обыкновенных акций, деленная на средневзвешенное количество обыкновенных акций 0.295 млрд. акций, равно базовой прибыли на акцию в размере €22.63. Аналогичная информация представлена ​​в примечаниях для каждого значения прибыли на акцию.

Аналитик может формулировать вопросы, связанные с рентабельностью, например, следующие:

Чтобы ответить на эти вопросы, аналитик должен собрать, проанализировать и интерпретировать информацию из ряда источников, в том числе, из отчета о прибылях и убытках, но не ограничиваться им.

Прочий совокупный доход.

Совокупный доход (англ. ‘comprehensive income’) включает в себя все статьи, которые воздействуют на собственный капитал, но не является результатом операций с акционерами.

Некоторые из этих статей включены в расчет чистой прибыли, а некоторые из них включены в прочий совокупный доход (OCI, англ. ‘other comprehensive income’).

Когда совокупный доход представлен двумя отчетами, отчет о совокупном доходе начинается с прибыли или убытка (из отчета о прибыли или убытке), а затем представляются компоненты OCI.

Практический пример отчета о совокупном доходе.

Иллюстрация 6 представляет собой выдержку из годового отчета о совокупном доходе Volkswagen Group за 2017 год.

Иллюстрация 6. Отчет о совокупном доходе от концерна Volkswagen (выдержка).

Финансовый год, закончившийся 31 дек. 2017

Earnings after tax

Прибыль после налогообложения

Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income

Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода

Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income, before tax

Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода, до вычета налога

Deferred taxes relating to pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income

Отложенные налоги, относящиеся результату от переоценки пенсионной программы, признанному в составе прочего совокупного дохода

Pension plan remeasurements recognized in other comprehensive income, net of tax

Результат от переоценки пенсионной программы, признанный в составе прочего совокупного дохода, за вычетом налога

Share of other comprehensive income of equity-accounted investments that will not be reclassified to profit or loss, net of tax

Доля прочего совокупного дохода от долевых инвестиций, которая не будет впоследствии реклассифицирована в состав прибыли или убытка, за вычетом налога

Items that will not be reclassified to profit or loss

Статьи, которые не будут впоследствии реклассифицированы в состав прибыли или убытка

Exchange differences on translating foreign operations

Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте

Unrealized currency translation gains/losses

Нереализованные прибыли / убытки от пересчета в другую валюту

Transferred to profit or loss

Переведено в состав прибыли или убытка

Exchange differences on translating foreign operations, before tax

Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте, до вычета налога

Deferred taxes relating to exchange differences on translating foreign operations

Отложенные налоги, связанные с курсовыми разницами от пересчета операций в иностранной валюте

Exchange differences on translating foreign operations, net of tax

Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте, за вычетом налога

Хеджирование денежных потоков

Fair value changes recognized in other comprehensive income

Изменение справедливой стоимости, отраженное в составе прочего совокупного дохода

Transferred to profit or loss

Переведено в состав прибыли или убытка

Cash flow hedges, before tax

Хеджирование денежных потоков, до вычета налога

Deferred taxes relating to cash flow hedges

Отложенные налоги, относящиеся к хеджированию денежных потоков

Cash flow hedges, net of tax

Хеджирование денежных потоков, за вычетом налога

Available-for-sale financial assets

Доступные для продажи финансовые активы

Fair value changes recognized in other comprehensive income

Изменение справедливой стоимости, отраженное в составе прочего совокупного дохода

Transferred to profit or loss

Переведено в состав прибыли или убытка

Available-for-sale financial assets, before tax

Доступные для продажи финансовые активы, до вычета налога

Deferred taxes relating to available-for-sale financial assets

Отложенные налоги, связанные с доступными для продажи финансовыми активами

Available-for-sale financial assets, net of tax

Доступные для продажи финансовые активы, за вычетом налога

Share of other comprehensive income of equity-accounted investments that may be reclassified subsequently to profit or loss, net of tax

Доля прочего совокупного дохода от долевых инвестиций, которая может быть впоследствии реклассифицирована в состав прибыли или убытка, за вычетом налога

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss

Статьи, которые могут быть впоследствии реклассифицированы в состав прибыли или убытка

Other comprehensive income, before tax

Прочий совокупный доход до вычета налога

Deferred taxes relating to other comprehensive income

Отложенные налоги, относящиеся к прочему совокупному доходу

Other comprehensive income, net of tax

Прочий совокупный доход, за вычетом налога

Total comprehensive income

Итого совокупного дохода

Иллюстрация 6 показывает, что общий совокупный доход за 2017 год составил €13.9 млрд., и включает сумму прибыли после налогообложения в размере €11.6 млрд. из отчета о прибылях и убытках, а также прочий совокупный доход в размере €2.3 млрд.

Статьи OCI отражают изменения в собственном капитале компании, которые не включаются в состав прибыли или убытка, но некоторые из которых могут быть реклассифицированы в состав прибыли или убытка в будущем, например, такие как нереализованные прибыли/убытки от пересчета в другую валюту.

Отчет о совокупном доходе будет обсуждаться более подробно в следующих чтениях.

Источник

Accumulated Other Comprehensive Income

Accumulated other comprehensive income (OCI) includes unrealized gains and losses reported in the equity section of the balance sheet that are netted below retained earnings. Other comprehensive income can consist of gains and losses on certain types of investments, pension plans, and hedging transactions. It is excluded from net income because the gains and losses have not yet been realized. Investors reviewing a company’s balance sheet can use the OCI account as a barometer for upcoming threats or windfalls to net income.

Key Takeaways

Other Comprehensive Income vs. Realized Income

Companies can designate investments as available for sale, held to maturity, or trading securities. Unrealized gains and losses are reported in OCI for some of these securities, so the financial statement reader is aware of the potential for a realized gain or loss on the income statement down the road.

Types of Accumulated Other Comprehensive Income

Unrealized gains and losses relating to a company’s pension plan are commonly presented in accumulated other comprehensive income (OCI). Companies have several types of obligations for funding a pension plan. A defined benefit plan, for example, requires the employer to plan for specific payments to retirees in future years. If the assets invested in the plan are not sufficient, the company’s pension plan liability increases. A firm’s liability for pension plans increases when the investment portfolio recognizes losses. Retirement plan expenses and unrealized losses may be reported in OCI. Once the gain or loss is realized, the amount is reclassified from OCI to net income. OCI also includes unrealized gains or losses related to investments. For example, a large unrealized loss from bond holdings today could spell trouble if the bonds are nearing maturity.

In addition to investment and pension plan gains and losses, OCI includes hedging transactions a company performs to limit losses. This includes foreign currency exchange hedges that aim to reduce the risk of currency fluctuations. A multinational company that must deal with different currencies may require a company to hedge against currency fluctuations, and the unrealized gains and losses for those holdings are posted to OCI.

Источник

The Importance of Other Comprehensive Income

A company’s statement of profit and loss, also known as its income statement, has its drawbacks. For the most part, the statement accurately reflects a company’s past profitability and earnings growth—one of the primary determinants of a firm’s stock performance—but it remains a subjective measure, open to manipulation. In particular, companies have a fair amount of latitude on the timing and impact of the quarterly and annual charges and other expenses reported on the statement.

How a firm generates revenues and turns them into earnings is an important factor, but there are other important considerations. The Financial Accounting Standards Board (FASB) has continued to emphasize a financial measure called other comprehensive income (OCI) as a valuable financial analysis tool. The FASB’s stated goal, in general, is to issue guidance «to improve the comparability, consistency, and transparency of financial reporting.» To accomplish this, it has sought to «increase the prominence of items reported in other comprehensive income.»

Key Takeaways

Accumulated Other Comprehensive Income

The Basics of Other Comprehensive Income

Other comprehensive income (OCI) can be seen as a more expansive view of net income. In the past, changes to a company’s profits that were deemed to be outside of its core operations or overly volatile were allowed to flow through to shareholders’ equity. OCI provides important details on these figures.

Bear in mind that OCI is not the same as comprehensive income, though they certainly sound alike. Comprehensive income is simply the combination of standard net income and OCI. As such, it is literally a more comprehensive and holistic view of the drivers of a company’s operations and other activities that are an integral component of its economics.

Back in June 1997, the FASB issued FAS130 on how to report comprehensive income. The FASB’s technical definition of comprehensive income is «the change in equity [net assets] of a business enterprise during a period from transactions and other events and circumstances from non-owner sources. It includes all changes in equity during a period except those resulting from investments by owners and distributions to owners.»

OCI can be found as a line item on a company’s balance sheet. Specifically, it is located under the equity section of the balance sheet as well as under a related statement called the consolidated statement of equity.

In more recent years, in addition to the standard balance sheet reporting conventions, companies received a couple of other ways to present OCI in their financial statements: They can either list the individual line item components along with the income statement (such as at the bottom of the income statement) or present OCI on its own separate page. These measures are also part of a long-term goal to help the U.S. generally accepted accounting principles (GAAP) align more closely with International Financial Reporting Standards (IFRS) as administered by the International Accounting Standards Board (IASB).

Real-Life Example of OCI

Important Categories of OCI

Understanding the drivers of a company’s daily operations is going to be the most important consideration for a financial analyst, but looking at OCI can uncover other potentially major items that impact a company’s bottom line.

Investment Gains and Losses

Insurance companies like MetLife, banks, and other financial institutions have large investment portfolios. Realized gains and losses are going to run through reported net income for the most part, but looking at the unrealized side of the equation can demonstrate how a company is managing its investments and if there is the potential for big losses down the road. In this respect, OCI can help an analyst get to a more accurate measure of the fair value of a company’s investments.

Currency Exchange

Looking at OCI can also lend insight into firms that operate overseas and either do currency hedging or have sizable overseas revenues. In our example above, MetLife’s foreign currency adjustment wasn’t overly large, but seeing it could help an analyst determine the impact of currency fluctuations on a company’s operations. For a U.S.-based firm, a stronger domestic dollar will lower the reported value of overseas sales and profits. Looking at results from a currency-neutral standpoint can help in understanding the actual dynamics of growth and profitability.

Pension Plans

Another major category in OCI is the impact on corporate retirement plans. Years of low-interest rates have put pension assets of a number of large corporations’ plans below the obligations they must cover for current and future retirees. Examples of these differences can demonstrate just how big the impact can be on a firm.

Other Categories

Assistant Professor of Business at Columbia Business School Sehwa Kim, in a report written alongside Associate Professor Seil Kim and Professor Stephen Ryan, found that «In response to the financial crisis of 2008, under Basel III regulations, unrealized gains and losses on available-for-sale (‘AFS’) securities recorded in accumulated other comprehensive income became included in banks’ regulatory capital for advanced approaches banks.

As a result, recent studies find that those affected banks reclassified investment securities from AFS to held to maturity (HTM) or classified newly acquired securities as HTM to mitigate the increase in regulatory capital volatility. These studies suggest that OCI can be a significant factor affecting financial institutions’ asset portfolio management.»

The Bottom Line

Understanding and analyzing OCI greatly improve financial analysis, especially for financial companies. In an ideal world, there would only be comprehensive income as it includes standard net income and OCI, but the reality is that astute analysts can combine both statements in their own financial models.

Existing disclosures to either detail comprehensive income and all of its components at the bottom of the income statement, or on the following page in a separate schedule, have made analysis easier. A number of accountants have questioned why OCI is listed as part of equity on the balance sheet, but if you look carefully, there are a number of places to locate it and help determine the health and total economics of the underlying company.

Источник

• ← У алабая слезятся глаза что делать
• особенностями сосудов у детей 1 го года жизни являются →