Что значит ликвидность заблокирована
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте и как на них заработать
Ликвидность важна для всех торгуемых активов, включая криптовалюты. Низкий ее уровень означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен. С другой стороны, высокий уровень означает, что существует стабильный рынок с небольшими ценовыми колебаниями.
Таким образом, легче покупать или продавать криптоактивы на ликвидном рынке, поскольку заказы на покупку или продажу будут исполняться быстрее из-за большего количества участников рынка. По сути, это означает, что можно войти в сделку или выйти из нее в любой момент.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте простыми словами
В криптовалютном мире существует огромное количество централизованных сервисов, хранящих огромные резервы биткоинов и других криптовалют. Прежде всего, это централизованные биржи (CEX).
Чтобы начать на них торговлю, пользователю необходимо перевести средства в свой аккаунт. Взамен он получает удобство использования торгового терминала и другие преимущества. Однако средства пользователя находятся на счетах и под контролем биржи.
Для решения данной проблемы отдельные команды и разработчики начали активно создавать децентрализованные биржи (DEX). Такие площадки позволяют трейдерам напрямую осуществлять торговые операции без посредников и брокеров посредством смарт-контрактов. При этом приватные ключи остаются у пользователя, а не хранятся на бирже.
Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Но, как оказалось, этого было недостаточно.
Основной проблемой DEX была нехватка ликвидности. Пользователи не понимали, как это работает, не хотели торговать на таких биржах, поэтому не вносили депозит. В результате спреды в книге заказов (разница между ближайшими ценами покупки и продажи) могли достигать десятки процентов. Особенно это было заметно в паре с непопулярными активами.
Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности. Создавая заказы на покупку и продажу, маркет-мейкеры тем самым уменьшают размер спреда и от этого получают прибыль.
Однако эта идея также не прижилась из-за того, что пропускная способность блокчейнов по-прежнему невелика, а сетевые комиссии превышают прибыль маркет-мейкера. Это была вторая ошибка DEX.
Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения. Вскоре ответ был найден.
Они придумали пулы — хранилище, куда пользователи могут добавлять свои активы для увеличения рыночной ликвидности. Эти средства замораживаются на специальном смарт-контракте, по которому проводятся обменные операции.
Из теории экономики:
«Пул — объединение компаний, при котором прибыль поступает в общий фонд, а затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.»
Как работают пулы ликвидности (пример)
Провайдер ликвидности создает пул, в котором размещает два актива для обмена и устанавливает начальный обменный курс. Теперь любой желающий (поставщик) может добавить в него свои активы. За это он будет получать комиссию от каждой сделки пользователей с данным хранилищем.
Каждый обмен в пуле приводит к изменению обменного курса. Этот механизм называется автоматическим маркет-мейкером (AMM). При заключении сделки объем монет первого актива увеличивается, а объем второго — уменьшается. В результате курс меняется.
Соотношение активов рассчитывается как 400 / 0,25 = 1600. Это означает, что на один ETH приходится 1600 BAT. Курс 1/1600.
Затем приходит пользователь и хочет купить 400 BAT.
По текущему курсу он должен заплатить 0,25 ETH ($100).
После покупки соотношение становится 1,25 ETH / 1200 BAT, потому что пользователь добавляет 0,25 ETH и получает 400 BAT из пула. Соотношение станет 1/960.
В результате курс вырос на 67%.
Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться.
Однако, если объем покупок невелик или размер общего фонда достаточно крупный, то разница не превысит 0,1%. А это уже очень близко к спредам централизованных бирж.
Uniswap была первой биржей, реализовавшей этот алгоритм. Именно из-за этого он стал настолько привлекательным сейчас и обогнал Coinbase по объему торгов.
Однако были и конкуренты со своими особенностями. Например, маркет-мейкер Balancer увеличил количество возможных активов в пуле с 2 до 8. Это привлекло поставщиков ликвидности более высоким размером вознаграждения.
Другой проект — Curve. Разработчики сразу поняли, что торговля такими активами сопряжена с высокими рисками из-за проскальзывания и волатильности цен на криптоактивы. Поэтому они реализовали пулы со стейблкоинами, в результате чего курс обмена в хранилищах практически не меняется.
Децентрализованные биржи имеют долгую историю и не сразу получили признание. Прошло много времени, прежде чем они пришли к решению своей основной проблемы — низкой ликвидности. Пулы были нововведением, которое вдохнуло жизнь в DEX и помогло им конкурировать с централизованными площадками.
В ближайшем будущем появится много DEX нового поколения, которые решат проблемы проскальзывания и станут полноценной заменой традиционных бирж.
Недостатки пулов ликвидности и что такое непостоянная потеря
Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками.
Во время высокой волатильности рынка предложение токенов в хранилище может привести к потерям из-за проскальзывания. Такие потери называют непостоянными убытками. Может случиться так, что стоимость ваших активов в общем фонде возрастет, но гораздо меньше, чем если бы она лежала в вашем кошельке.
Пример непостоянной потери:
Через некоторое время количество активов в пуле меняется: теперь в хранилище 5 ETH и 20000 DAI. Следовательно, цена 1 ETH = 4000 DAI.
Это то, что называется непостоянной потерей.
Кроме этого, существуют другие риски при работе с пулами:
Как заработать на пулах на бирже Binance
Вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности для других трейдеров. Для этого нужно добавить собственные активы в любой из пулов, представленных на бирже Binance.
У поставщиков активов есть три источника дохода:
Размер вашего дохода будет зависеть от нескольких показателей:
Самый доходный пул — с небольшим объемом, но с высокими показателями годовой процентной доходности и большим количеством транзакций.
Binance Liquid Swap позволяет забрать ваш доход в любое время.
Как добавить активы в пул
1. После авторизации на бирже Бинанс перейдите на вкладку Финансы — Liquid Swap в верхнем меню.
В этом разделе вы увидите 4 вкладки:
2. Перейдите на первую вкладку Обзор (Overview).
Вы увидите все предлагаемые пары для пополнения. Они представлены в двух видах:
Стабильные (Stable) — пары долларовых стейблкоинов. Колебания обменного курса в этих парах практически незаметны, поэтому доход более надежный и стабильный. Но потенциальная прибыль гораздо меньше.
Инновационные (Innovation) — эта модель предполагает повышенные колебания обменного курса. Это является причиной повышенного риска волатильности, но обладает преимуществами повышенного размера потенциальной прибыли.
Нужные можно отобрать в выпадающем списке.
3. Кликните по выбранному пулу (например, стабильный BUSD/DAI).
Теперь нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity).
Вам предложат пройти тест из 10 вопросов, на которые нужно правильно ответить. Эта мера предосторожности необходима для того, чтобы вы осознавали свои риски.
После успешного прохождения теста вы увидите такую форму:
Отметьте точкой активы, которые будете вносить в пул (они должны быть у вас на балансе). На выбор дается три варианта — вы можете выбрать любой в зависимости от того, какие монеты у вас есть в наличии.
Укажите сумму пополнения.
Поставьте галочку напротив Условий использования Binance Liquid Swap.
Нажмите кнопку Добавить ликвидность (Add Liquidity).
Теперь загляните на вкладку Моя доля (MyShare). Здесь будет указан ее размер в USD, а также фиксироваться все начисленные вам вознаграждения.
Как вывести активы и вознаграждение на баланс
Чтобы вывести свою долю на баланс Бинанса, перейдите в свой пул.
Нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity), на закладку Удалить (Redeem).
В форме укажите сумму доли, которую хотите вывести.
Точкой отметьте нужную валюту из предлагаемых трех вариантов.
Нажмите кнопку Удалить (Redeem).
Теперь проверьте ваш баланс на Binance — на нем должны появиться выведенные из пула монеты с вознаграждением.
Децентрализованные биржи с использованием пулов ликвидности
Ниже представлены пять наиболее популярных среди пользователей обменных сервисов, использующих протоколы ликвидности для определения цен на активы.
Протокол кредитования и заимствования стейблкоинов и альткоинов. Пользователям предлагаются плавающие и фиксированные процентные ставки по кредитам.
Самая известная DEX в настоящее время, где пользователи могут обменивать любой токен ERC-20 с сотнями пулов.
Децентрализованная биржа, где пользователи могут создавать пулы до 8 криптовалют вместо стандартных 2. Поставщики ликвидности (LP) также могут устанавливать комиссию за транзакции при обмене с определенным хранилищем.
Данная площадка ориентирована на торговлю стейблкоинами USDT и USDC. Ориентация на стабильные монеты снижает комиссии, а также минимизирует проскальзывание при обмене.
Популярный сервис позиционирует себя, как управляемая сообществом децентрализованная биржа. Данный протокол предлагает пользователям до 3 уровней потенциального дохода.
У каждой вышеперечисленной биржи есть свой токен (тикеры указаны в скобках), который можно купить на бирже Binance. Так как тема ликвидности очень важная и перспективная, инвестиции в данные активы могут принести дополнительную прибыль.
Что такое ликвидность
Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.
И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.
Для чего оценивать ликвидность компании
Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.
Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.
Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.
Виды ликвидности и их коэффициенты
Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.
Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.
Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:
Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,
Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
Дс — остаток на счетах;
КО — текущие краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:
Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.
Ликвидность по сферам применения
Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.
Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.
Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.
Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.
Активы делят на четыре группы:
А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.
А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.
A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.
А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:
П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.
ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.
П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.
Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.
Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.
Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.
Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.
Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.
Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.
Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.
Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.
Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.
Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.
На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.
При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.
Анализ ликвидности
Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.
Факторы, влияющие на ликвидность
Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.
На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.
Способы повышения ликвидности
Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.
DeFi радикально улучшила отрасль блокчейнов с изобретением урожайности и стимулированием ставок. Тем не менее, хотя внедрение DeFi является отличным методом вознаграждения держателей токенов, они требуют, чтобы токены постоянно чеканились или распространялись в обращении. Чем больше отчеканенных токенов, тем больше их общее количество.
Постоянно увеличивающееся предложение токенов имеет большой недостаток: гиперинфляционный дизайн, который приводит к долгосрочному падению цены.
Evolution Finance устраняет этот негативный эффект с помощью различных дефляционных методов или просто дефляционных хозяйств. Evolution Finance обеспечивает вознаграждение поставщиков ликвидности и участников без увеличения количества собственных токенов EVN.
EVN по своей задумке является революционным шагом вперед в экономике токенов.
Дефляционное фермерство
Эта модель уходит своими корнями в токен BOMB, который запустил первый дефляционный токен, при этом часть каждой транзакции сжигается. Последующие проекты скорректировали эту модель, чтобы разделить комиссию за транзакцию между стейкерами и инвесторами. CORE изменил модель, вознаграждая LP, а не стейкеров.
Ключевым механизмом дефляционного фермерства является модель заблокированной ликвидности, которая обеспечивает функционирование всей экономики дефляционного фермерства. Эта модель охватывает все: от комиссий и вознаграждений до использования ETH, который опускается ниже минимальной цены для получения положительного эффекта стоимости.
Модель минимального уровня ликвидности
Команда Rootkit Finance первой разработала революционную модель уровня ликвидности, которая позволяет получить доступ к любому ETH ниже минимального уровня ликвидности. Затем этот ETH можно повторно использовать в экосистеме, чтобы повысить ценность собственного токена сети.
Любая заблокированная ликвидность, добавленная в пул ликвидности, остается навсегда заблокированной, создавая минимальный уровень ликвидности, с торговыми сборами и сжиганием токенов на транзакциях, повышающими пол с каждой отдельной транзакцией (оценивается в eth). Сеть может отозвать избыточную ликвидность для увеличения стоимости сети.
Эта модель минимального уровня ликвидности позволяет получить доступ к ETH ниже минимального уровня ликвидности путем обертывания токена (ETH в этом примере) в синтетический актив, который имитирует стоимость базового ETH. Используя в качестве примера Rootkit Finance, LP конвертируют свои ETH в kETH, при этом kETH поддерживается в соотношении 1:1 с ETH и, следовательно, оценивается в 1 ETH. kETH также можно легко обменять на ETH в любой момент.
Поскольку пул генерирует торговые комиссии, ликвидность остается заблокированной навсегда. В то время как минимальный уровень ликвидности мог начаться всего с 1000 kETH, добавление дополнительной ликвидности, торговых комиссий и убытков может вырасти до 1100 kETH. Теперь под минимальным уровнем ликвидности имеется избыток kETH, который можно снять и развернуть. По сути, торговая прибыль пула регулярно снимается, а затем используется для роста сети, включая, помимо прочего, обратный выкуп токенов и разработку платформы.
Постоянная поставка бесплатных токенов происходит за счет держателей. Это также вынуждает пользователей платформы становиться зависимыми от неустойчивой системы стимулов. Evolution Finance решает эту проблему с помощью мощной, но дефляционной системы фермерства.
Токен EVN дефляционный.
Когда токен EVN совершается, вычитается 1,7% от его суммы. Например, если человек продает 100 токенов EVN, он / она фактически обрабатывает только 98,3 токена во время продажи. 1.7 токенов требуются смарт-контрактом EVN для распространения.
Это создает естественную дефляцию EVN, стимулируя рост ликвидности, поддерживающей токен.
Блокировка ликвидности
Поставщики ликвидности EVN навсегда заблокированы. Это означает, что любая ликвидность, добавленная для того, чтобы стать поставщиком ликвидности, постоянно распределяется по минимальной цене токена.
Токены поставщика ликвидности EVN называются токенами Evolution Yield (EVNY). Поставщики ликвидности должны поставить свои токены LP (EVNY), чтобы получить комиссию в размере 1% от объема передачи токенов. EVNY также можно продавать по собственным парам ликвидности, которые сообщество может создать на Uniswap или Balancer.
Бизнес Evolution Finance
Каким бы захватывающим ни был дизайн токенов, это не основной продукт, а просто функция в общем развитии Evolution Finance.
Крипто-кредитование осуществляется трейдерами, которые хотят либо использовать свою позицию, либо продать актив в короткую. Крупнейшими рынками для торговли с кредитным плечом и коротких продаж являются BTC, ETH, XRP, LTC, BCH, DOT, EOS, TRX и многие другие монеты стоимостью в миллиард долларов, но только BTC и ETH можно использовать или продавать в короткую позицию в экосистеме DeFi Ethereum.
Это огромный рыночный разрыв.
CeFi извлекает выгоду из миллиардов долларов спроса на кредитные активы, которых еще нет в Ethereum DeFi, не говоря уже о том, чтобы быть частью децентрализованных кредитных рынков. Evolution Finance использует renVM и другие упаковочные решения для переноса 50 лучших собственных активов блокчейнов (помимо ETH) в сеть Ethereum для эксклюзивной доступности на рынке кредитования Evolution.
Бизнес Evolution Finance состоит в том, чтобы извлечь выгоду из неиспользованного рынка кредитования, который в 10 раз больше, чем у любого конкурента DeFi.
Evolution Finance будет использовать заблокированную ликвидность и модель токенов с комиссией за передачу токенов. Это дает много преимуществ, особенно дефляционное сельское хозяйство, ставки и стимулы для ставок.
Комиссия за перевод токенов позволяет денежному рынку Evolution стимулировать депозиты, как и Compound Finance, но без увеличения количества токенов.
Оценка примера
Команда Rootkit Finance использовала упакованную версию ETH ERC-31337, которую они назвали kETH, чтобы получить доступ к избыточной ликвидности, которая блокируется в пулах Uniswap. С момента своего запуска Rookit использовал kETH для увеличения ликвидности более чем в пять раз по сравнению с начальной заблокированной суммой, достигнув пика в 42 миллиона долларов, тем самым создавая большую поддержку стоимости для токена на этом пути.
Заблокированная ликвидность в сочетании с доступностью избыточного ETH создает идеальную модель для создания основы для новых проектов, которая затем может помочь в более быстром создании ключевых продуктов. Чтобы получить доступ к любому избыточному ETH, заблокированному в пулах ликвидности, Evolution Finance будет использовать tETH.
Избыток ETH будет приобретен для дальнейшего развития кредитной платформы и обеспечения большей поддержки токенов.
Как создается избыточная ликвидность?
Каждый раз, когда трейдер использует интерфейс обмена на Uniswap для покупки токенов, он платит 0,3% комиссии людям, которые предоставили ликвидность пулам ликвидности Uniswap. Модель заблокированной ликвидности приводит к тому, что комиссии, генерируемые пулом Uniswap, остаются в пуле.
По мере роста комиссий минимальная цена токена растет.
Evolution Finance будет использовать хранилище, которое позволит людям добавлять ликвидность в пул EVN: ETH на Uniswap, а затем ликвидностью будет управлять вторая пара, EVN:tETH.
Каждый раз, когда кто-то помещает токены EVN: ETH LP в хранилище, он / она навсегда блокирует всю ликвидность в пуле. В обмен на использование хранилища Evolution Finance для блокировки своей ликвидности в пулах ликвидности Uniswap трейдеры будут получать токены EVNY, которые приносят 1% от всего объема переводов EVN.
Каждый раз, когда трейдеры на Uniswap обменивают один из токенов из пулов EVN: ETH, с них будет взиматься комиссия в размере 0,3%, и он останется заблокированным в пуле, дополнительно блокируя поставку в пул ликвидности.
По мере выплаты дополнительных комиссий заблокированная ликвидность будет увеличиваться и повышать минимальную цену токенов EVN. Постоянное добавление ликвидности за счет комиссий Uniswap создает избыточную ликвидность, заблокированную в пуле Uniswap.
Комбинация более заблокированных EVN и сжигания токенов может резко сократить оборотное предложение и повысить минимальную цену EVN.
Управление избыточной ликвидностью
Со временем модели заблокированной ликвидности, как правило, генерируют большие объемы избыточной ликвидности, и, если с ними не работать, эта ликвидность (ETH) просто остается там как неиспользуемый актив.
Меньше всего инвестор хочет, чтобы часть стоимости экосистемы бездействовала, поэтому работа с этой избыточной ликвидностью имеет фундаментальное значение для ускоренного успеха проекта.
Evolution Finance будет использовать упакованную версию ETH под названием tETH, чтобы помочь управлять всем избыточным ETH, генерируемым комиссией за Uniswap, повышенной ликвидностью и сжиганием токенов. TETH будет действовать как синтетический актив, который будет имитировать цену и колебания цен базового ETH. Этот tETH также может быть в любое время обменен на базовый ETH, заблокированный в пулах ликвидности Uniswap (только ниже минимальной цены) по протоколу.
Получение доступа к избыточной ликвидности позволит платформе вернуть ETH в экосистему токенов, что принесет пользу сообществу. Например, Evolution Finance возьмет избыточный сгенерированный ETH, продолжит создание кредитной платформы и увеличит стоимость токена EVN за счет дополнительной ликвидности, обратного выкупа и дальнейшего сокращения предложения EVN.
Эволюция токен-экосистем
Evolution Finance переводит чрезвычайно инновационный мир DeFi на следующий этап своего развития.
Несмотря на то, что DeFi изменил парадигму в мире финансов и блокчейна, он по-прежнему использует архаичную экономическую модель инфляционного токена. Evolution Finance использует модель заблокированной ликвидности для создания первой децентрализованной платформы заимствования и кредитования, которая предлагает дефляционную экономику токенов.
Модели заблокированной ликвидности скоро станут лучшим методом управления экономикой токенов.
Evolution Finance тщательно оценила модели токенов с заблокированной ликвидностью, чтобы найти их недостатки, и теперь работает с ведущим разработчиком Rootkit, чтобы максимизировать ценность.
Доступ к избыточной ликвидности в системе блокировки ликвидности открывает различные новые возможности, которые можно использовать для увеличения стоимости системы. Например, ETH из избыточной ликвидности можно использовать для покупки большего количества токенов, которые затем добавляются к ликвидности.
Повторение этого простого процесса в цикле со всей избыточной ликвидностью ETH даст увеличение покупательной способности ETH без необходимости продавать. Это также увеличит портфель заказов, увеличивая требования к капиталу, необходимому для поддержки токена.
В сочетании с механикой сжигания при переводе новый ETH перемещается ниже минимального уровня при каждой транзакции. Комиссия за обмен uniswap также перемещается прямо под полом, сразу же доступная для извлечения, в то же время увеличивая стоимость токена.