short interest что это такое
short interest
Полезное
Смотреть что такое «short interest» в других словарях:
short interest — The withholding tax system that applies to UK borrowers only requires income tax to be withheld from yearly or annual interest. Short interest can always be paid gross. Interest is annual or yearly interest, in general, if the debt on which it is … Law dictionary
short interest — n. the sum of the short sales in a security, commodity, etc., or on an exchange, which have not been covered as of a given date: see also SHORT SALE … English World dictionary
Short Interest — The quantity of stock shares that investors have sold short but not yet covered or closed out. Short interest is a market sentiment indicator that tells whether investors think a stock s price is likely to fall. Short interest can also be… … Investment dictionary
short interest — Total number of shares of a security that investors have sold short and that have not been repurchased to close out the short position. Usually, investors sell short to profit from price declines. As a result, the short interest is often an… … Financial and business terms
Short interest — This is the total number of shares of a security that investors have borrowed, then sold in the hope that the security will fall in value. An investor then buys back the shares and pockets the difference as profit. The New York Times Financial… … Financial and business terms
short interest — noun : the sum of securities or commodities sold short as of a given date called also short position * * * Finance. the total amount by which a single seller or all sellers are short in a particular stock or commodity or in the market as a whole … Useful english dictionary
short interest — A short sale is the sale of borrowed stock. The seller expects a price decline that would enable him to purchase an equal number of shares later at a lower price for return to the lender. The short interest is the number of shares that haven t… … Black’s law dictionary
short interest — Finance. the total amount by which a single seller or all sellers are short in a particular stock or commodity or in the market as a whole. Also called short account, short position. [1885 90, Amer.] * * * … Universalium
short interest — In marine insurance, the difference between the insured value of goods and their market value, when the insured value exceeds the market value. In these circumstances any excess premium paid can be reclaimed … Big dictionary of business and management
short interest — The number of borrowed shares that have not been purchased for return to the lender … American business jargon
Short interest ratio — The short ratio (or short interest ratio) is usually the number of shares outstanding of a publicly traded company that is sold short, divided by the average daily trading volume (daily transaction). It can also be the percentage of the free… … Wikipedia
Short Interest (интерес коротких позиций) — что это такое и как использовать
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшний статье мы рассмотрим такой полезный индикатор и показатель настроения рынка, который активно используется при торговле акциями. Речь идет об интересе коротких позиций или short interest. В статье вы узнаете что это такое и о чем говорит данный индикатор, рассмотрено когда стоит использовать short interest, и наоборот, когда стоит ограничить его использование. Об этом и не только поговорим далее в этой статье.
Содержание статьи:
Что такое Short Interest?
Short Interest — это количество акций, которые были проданы в шорт, но еще не покрыты или закрыты. Интерес коротких позиций, который может быть выражен числом или процентом, является индикатором настроения рынка.
Чрезвычайно высокий short interest показывает, что инвесторы настроены очень пессимистично (потенциально чрезмерно пессимистично). Когда инвесторы настроены чрезмерно пессимистично, это может иногда приводить к очень резкому росту цен. Значительные изменения интереса к коротким позициям также сигнализируют о тревожных признаках, поскольку они показывают, что инвесторы могут быть более медвежьими или бычьими по отношению к акциям.
О чем говорит индикатор short interest
Индикатор short interest может дать представление о потенциальном направлении движения отдельной акции, а также о том, как инвесторы относятся к рынку в целом с оптимистичным или медвежьим настроем. Фондовые биржи измеряют и отчитываются по интересу коротких позиций. Обычно они выпускают отчеты в конце каждого месяца, давая инвесторам инструмент для использования в качестве ориентира для коротких продаж (шортов). Биржа Nasdaq публикует краткий отчет о процентных ставках в середине и конце каждого месяца.
Большое увеличение или уменьшение short interest по акции по сравнению с предыдущим месяцем может быть особенно показателем настроения. Например, когда short interest к акции повышается с 10% до 20%, это может быть предупреждающим знаком о том, что настроения в отношении компании становятся все более негативными. Число инвесторов, ожидающих снижения стоимости акций, увеличилось вдвое. Такой большой сдвиг может дать инвесторам повод углубиться в свой анализ.
Акции, которые показывают экстремальные значения short interest, более склонны к краткосрочному сжатию, также известному как шорт-сквиз. Акции с низким float и высоким short interest имеют самую высокую вероятность шорт-сквиза, поскольку количество акций, доступных для продажи, сокращается. Экстремальные значения могут отличаться от одной акции к другой. У солидной компании с долгой историей стабильного получения прибыли крайние значения могут составлять около 10%, в то время как более спекулятивные компании могут регулярно видеть рост short interest выше 30%.
Когда акция действительно достигает экстремума, это может сигнализировать о возможности шорт-сквиза. Шорт-сквиз (короткое сжатие) — это движение цены вверх, вызванное покупкой инвестора в сочетании с «шортистами», вынужденными покупать, чтобы покрыть свои позиции, и не понести слишком большие убытки.
Short Interest также можно преобразовать в соотношение, называемое количеством дней к покрытию. Это можно сделать, разделив количество акций в шорт позиции на средний дневной объем торгов. Если short interest составляет один миллион акций, а средний дневной объем торгов составляет 100 000 акций, потребуется в среднем не менее 10 дней, для того, чтобы шортисты смогли закрыть свои позиции. Чем больше дней до закрытия, тем больше инвесторов медвежьего настроя, но потенциально тем сильнее будет шорт-сквиз, если они ошибаются.
Анализ интереса коротких позиций может проводиться по отдельным акциям или по акциям в целом. Чтобы оценить фондовый рынок в целом, инвестор может посмотреть на количество дней, в течение которых все акции на бирже NYSE будут покрыты, путем деления общего short interest на средний дневной объем торгов на NYSE.
Примеры использования short interest
Существует несколько способов использования short interest. Трейдерам, заинтересованным в шорт-сквизах, нужно найти акции, у которых наблюдается значительный рост интереса к коротким позициям (short interest) или у которых большое количество дней до покрытия. Затем акция должна «базироваться» (другими словами взять паузу), поскольку она, вероятно, будет находиться под сильным давлением со стороны продавцов (хотя и не всегда). Торговля в лонг может рассматриваться только после того, как цена начнет расти. Этот подход должен использовать жесткий стоп-лосс для контроля риска, и сделки, как правило, следует рассматривать как краткосрочные по своей природе, поскольку могут быть веские причины, по которым инвесторы проявляют такую медвежью позицию.
Инвестор, имеющий длинную позицию по акциям, может также захотеть отслеживать short interest. Если интерес к коротким позициям растет, это может быть признаком того, что инвесторы все больше беспокоятся об акциях или фондовом рынке в целом. В любом случае это предупреждает инвестора о потенциальной защите прибыли или готовности к некоторым потенциальным убыткам.
Некоторые трейдеры считают, что экстремальные уровни short interest являются контр индикатором. Например, чрезвычайно высокий короткий интерес к акции может указывать на то, что инвесторы стали слишком медвежьими, и цена может на самом деле развернуться вверх.
Разница между short interest и коэффициентом пут/колл
Short Interest и коэффициент пут/колл являются индикаторами настроения рынка. Short Interest фокусируется на количестве акций на продажу в обращении. Коэффициент пут/колл использует в качестве данных рынка опционов. Опционы пут — это медвежьи ставки, а колл — бычьи ставки. Таким образом, изменения коэффициента пут/колл являются еще одним показателем, который можно использовать для определения того, ожидают ли инвесторы роста или падения цен в будущем.
Ограничения использования показателя short interest
Short Interest может быть показательным и полезным инструментом, но он не должен быть единственным фактором, определяющим инвестиционное решение. Это данные, которые следует добавить как часть общего анализа инвестора. Изменения в показателе short interest и даже его экстремальные значения могут не привести к своевременному значительному изменению цен. Акция может оставаться на экстремальных значениях в течение длительных периодов времени как без шорт-сквиза, так и более серьезного снижения цены. Кроме того, многие крупные снижения цен не прогнозируются заранее из-за роста интереса к коротким позициям (short interest).
Short Interest публикуются один раз в месяц большинством бирж и два раза в месяц биржей Nasdaq. Таким образом, информация, которую используют трейдеры, всегда является немного устаревшей, и фактический short interest может уже значительно отличаться от того, что говорится в подобных отчетах.
Резюме
А на этом сегодня все про Short Interest. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
short interest
1 short interest
2 short interest
3 short interest
4 short interest
5 short interest
6 short interest
7 short interest
8 short interest
9 short interest
10 short interest
11 short interest
12 short interest
13 short interest position
14 short-term money market rate
15 short-term interest
16 short-term money market rate of interest
17 short-term rate of interest
18 short-term money market rate of interest
19 short-term rate of interest
20 short-term rate of interest
См. также в других словарях:
short interest — The withholding tax system that applies to UK borrowers only requires income tax to be withheld from yearly or annual interest. Short interest can always be paid gross. Interest is annual or yearly interest, in general, if the debt on which it is … Law dictionary
short interest — n. the sum of the short sales in a security, commodity, etc., or on an exchange, which have not been covered as of a given date: see also SHORT SALE … English World dictionary
Short Interest — The quantity of stock shares that investors have sold short but not yet covered or closed out. Short interest is a market sentiment indicator that tells whether investors think a stock s price is likely to fall. Short interest can also be… … Investment dictionary
short interest — Total number of shares of a security that investors have sold short and that have not been repurchased to close out the short position. Usually, investors sell short to profit from price declines. As a result, the short interest is often an… … Financial and business terms
Short interest — This is the total number of shares of a security that investors have borrowed, then sold in the hope that the security will fall in value. An investor then buys back the shares and pockets the difference as profit. The New York Times Financial… … Financial and business terms
short interest — noun : the sum of securities or commodities sold short as of a given date called also short position * * * Finance. the total amount by which a single seller or all sellers are short in a particular stock or commodity or in the market as a whole … Useful english dictionary
short interest — A short sale is the sale of borrowed stock. The seller expects a price decline that would enable him to purchase an equal number of shares later at a lower price for return to the lender. The short interest is the number of shares that haven t… … Black’s law dictionary
short interest — Finance. the total amount by which a single seller or all sellers are short in a particular stock or commodity or in the market as a whole. Also called short account, short position. [1885 90, Amer.] * * * … Universalium
short interest — In marine insurance, the difference between the insured value of goods and their market value, when the insured value exceeds the market value. In these circumstances any excess premium paid can be reclaimed … Big dictionary of business and management
short interest — The number of borrowed shares that have not been purchased for return to the lender … American business jargon
Short interest ratio — The short ratio (or short interest ratio) is usually the number of shares outstanding of a publicly traded company that is sold short, divided by the average daily trading volume (daily transaction). It can also be the percentage of the free… … Wikipedia
Какие акции сейчас шортят особенно сильно
Один из интересных, но непростых инструментов для анализа рынка это данные о коротких позициях по бумагам. В открытых источниках можно найти как минимум два ключевых индикатора по торгуемым компаниями: объем проданных акций без покрытия и коэффициент шорта. Сейчас, когда весь рынок лихорадит, полезно узнать, какие акции давно к этому шли.
Процент проданных бумаг без покрытия (short interest)
Акции с наибольшим процентом шорта имеют максимально негативные ожидания со стороны инвесторов. Доля коротких сделок для отдельных компаний может превышать 20% и даже доходить до 40%. Эти бумаги — основные кандидаты на падение в период роста рынка. Но они же отскакивают первыми, когда весь рынок летит на дно.
У каждой акции, как правило, есть фундаментальный предел падения — цена, ниже которой она долго держаться не может. Также в период обвального падения рынка срабатывает эффект фиксации прибыли, когда продавцы, дождавшись, наконец, сильного снижения, массово выкупают бумаги обратно, поскольку не рассчитывают на продолжение даунтренда.
Акции с максимальными ставками на продажу
Из тех акций, которые торгуются в России и при этом имеют заметный объем сделок на СПБ Бирже (входят в топ-1000), можно назвать несколько ярких представителей с реально высоким short interest. В таблице приведена доля акций в шорте, а также динамика этих бумаг за последние сутки и неделю.
Учитывая, что рынок за день потерял около 2%, а за неделю почти 3%, бумаги, которые входят в топ по объему коротких сделок, либо завершают падение, либо уже развивают отскок, который они начали на несколько дней раньше. Данную закономерность можно использовать в спекулятивных стратегиях, когда ожидается быстрый разворот в основных индексах.
Коэффициент коротких сделок (short interest ratio)
Это более глубокий показатель, он выводится из первого путем деления на средний дневной объем сделок. Получается индикатор, который можно интерпретировать так: сколько дней потребуется шортистам, чтобы закрыть весь свой объем сделок через покупку акций.
Сейчас ситуация далека от шорт-сквизов, тем не менее посмотрим на акции, которые набрали максимальный short ratio. Среди тех, что торгуются на СПБ, есть такие, которые медведям пришлось бы выкупать почти месяц подряд. Их стоит иметь в виду, когда рынки окончательно восстановятся. Чем менее ликвидна бумага, тем сильнее может быть эффект сквиза, поэтому в нашем списке много малоизвестных имен.
Падение голубых фишек
Выше приведены примеры высокоспекулятивных историй, но на этой неделе, как мы видим, падает весь рынок, причем голубые фишки теряют столько же или даже больше, чем малоликвидные бумаги. Карта рынка густо окрашена в красный цвет, и особенно сильно в районе крупнейших и наиболее торгуемых компаний.
Чтобы оценить то, насколько рынок был готов к такому повороту, опять же можно посмотреть данные по short interest и short ratio. И мы увидим: инвесторы еще несколько недель назад не планировали продавать голубые фишки. А значит, то, что мы сейчас наблюдаем, это паническая реакция на новостной фон. Даже BlackRock, сильно завязанная на проблемный Китай, падает на эмоциях, а не под давлением методично работающих медведей.
Выводы
Инвесторам полезно следить за объемом коротких позиций в тех акциях, которые они покупают. Большой размер шорта на растущем рынке должен настораживать, на падающем — можно использовать в спекулятивных целях, например, докупая просевшие бумаги. Нынешняя коррекция показывает, что отскок в малоликвидных акциях происходит раньше и сильнее, чем в голубых фишках.
Short ratio — еще один полезный индикатор, который помогает прицельно брать бумаги, способные выстрелить из-за избытка коротких позиций. Это стратегия несет в себе еще более высокие риски, чем первая. Однако следить за коэффициентом шорта стоит всем инвесторам. В частности сейчас он показывает, что распродажа крупных компаний не связана с навесом коротких позиций. А значит, возврат покупателей неизбежен.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. В ожидании Санты
Итоги торгов. Под конец сессии выкупили все снижение
IT-сектор США. Во что стоит инвестировать на 5 лет
Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги
Ozon — затянутая «история роста»
Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет
Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?
SoFi Technologies. Есть ли перспективы у популярного финтеха
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Что такое Short Squeeze, или как невидимая рука рынка выжимает деньги из шортистов. Описания, примеры, рекомендации
А также дадим практические примеры.
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Short Squeeze – что это такое
Short Squeeze (англ) – сжимать, выжимать, сдавливать.
Short Squeeze переводится на русский язык как “короткое сжатие”. Чаще всего этот термин так и употребляют.
По сути – это резкий рост цены, сопровождающийся закрытием коротких позиций, так как “медведи” вынужденно минимизируют убытки.
Понятие short squeeze, как правило, применяют к ценным бумагам.
Теория процесса
Чтобы понять процесс “короткого сжатия”, вспомним теорию.
Когда инвесторы шортят ценные бумаги, они берут их в долг у брокера в надежде на то, что цена опустится. Тогда они купят подешевевшие акции, отдадут их брокеру, а сами заработают на разнице.
Но если цена начинает расти, инвесторы с разочарованием закрывают убыточные позиции. Для того чтобы закрыть шорт, они покупают, поэтому цена еще больше взлетает. Таким образом, рост цены вызван не новыми покупками, а закрытием коротких позиций.
Как правило, шортят активы, которые считаются переоцененными фундаментально или по техническим индикаторам, но новички часто при этом встают против сильного растущего тренда (что очень опасно для депозита).
Трейдеры работают иначе. Они часто покупают активы, когда предполагают, что может произойти short squeeze.
Пример
В конце 2019 года в акциях Tesla было более 18% коротких позиций, это очень много. Когда акции выросли в цене более чем в 2,5 раза, инвесторы и трейдеры потеряли миллионы долларов. Но акции все равно притягивали шортистов.
Похожая ситуация произошла, когда цена преодолела психологическую отметку в 1000 долларов. На недельном графике хорошо видны возрастающие объемы при пробое длительной зоны консолидации в конце 2019 года.
На следующем рисунке – скриншот новости, в которой CNBC сообщает о рекордных денежных потерях за один день.
Важность Short Squeeze
Когда трейдер открывает длинную позицию, его риск ограничен стоимостью актива.
То есть в самой плохой ситуации, он не сможет потерять больше стоимости покупки. Но когда трейдер открывает короткую позицию, особенно во фьючерсах, его риск может быть вообще никак не ограничен. Например, когда цена акций достигает исторического максимума, сверху нет никаких уровней сопротивления, и потенциал роста оценить сложно.
Где найти данные
Некоторые биржи публикуют количество коротких позиций регулярно.
Например, биржа Nasdaq публикует данные по коротким позициям 2 раза в месяц.
Кроме количества коротких позиций биржа публикует Short Interest Ratio SIR – отношение количества коротких позиций к среднедневному объему торгов. SIR измеряется в днях (на рисунке выше – последний столбик). По смыслу – это количество дней, которые нужны, чтобы закрыть все короткие позиции при текущем среднедневном объеме торгов. Чем выше этот показатель, тем больше вероятность резкого взлета цены.
Кроме официальных отчетов с бирж данные о коротких позициях можно найти в платных и бесплатных сканерах акций. Например, на finviz.com
Как выбирать и торговать short squeeze
Вот несколько важных тезисов для работы с short squeeze
Выводы
Но короткое сжатие не всегда означает, что цена будет расти. В некоторых случаях она может продолжать падать, например, в нисходящем тренде. Поэтому показатель Short squeeze нельзя рассматривать отдельно от контекста.
Бывает ли “длинное сжатие”? Да. Это обратная ситуация, когда цены резко падают и держатели длинных позиций закрывают их, чтобы удержать прибыль – вручную или автоматически (по стоп-лоссу).