shares pro что это
Shares pro что это
Мир, дружба, бизнес: как строятся экосистемы
Пекин не станет запрещать китайским VIE-компаниям торговаться за рубежом
Google получила первый в России оборотный штраф на ₽7,2 млрд
Facebook обжалует постановление британского регулятора о продаже Giphy
Huawei представил первый электромобиль с собственной операционной системой
Бизнес — это искусство извлекать деньги из чужого кармана, не прибегая к насилию.
АКТУАЛЬНОЕ
Про путешествие во времени и приключения маленьких, но важных купюр
О виртуальной короне, цифровом контенте и метавселенной
О языке айдентики, ключевых ошибках и секретах влияния
О компаниях, которые осуществили мечту каждого стартапа
О языке айдентики, ключевых ошибках и секретах влияния
О компаниях, которые осуществили мечту каждого стартапа
О виртуальной короне, цифровом контенте и метавселенной
Слушайте
наши подкасты
Нашли опечатку? Нажмите Ctrl+Enter
Все права защищены. Полное или частичное копирование материалов Сайта в коммерческих целях разрешено только с письменного разрешения владельца Сайта. В случае обнаружения нарушений, виновные лица могут быть привлечены к ответственности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
119590, Москва, ул. Минская 2Ж, БЦ Минская Плаза, офис 303
Shares pro что это
Мир, дружба, бизнес: как строятся экосистемы
Пекин не станет запрещать китайским VIE-компаниям торговаться за рубежом
Google получила первый в России оборотный штраф на ₽7,2 млрд
Facebook обжалует постановление британского регулятора о продаже Giphy
Huawei представил первый электромобиль с собственной операционной системой
Бизнес — это искусство извлекать деньги из чужого кармана, не прибегая к насилию.
АКТУАЛЬНОЕ
Про путешествие во времени и приключения маленьких, но важных купюр
О виртуальной короне, цифровом контенте и метавселенной
О языке айдентики, ключевых ошибках и секретах влияния
О компаниях, которые осуществили мечту каждого стартапа
О языке айдентики, ключевых ошибках и секретах влияния
О компаниях, которые осуществили мечту каждого стартапа
О виртуальной короне, цифровом контенте и метавселенной
Слушайте
наши подкасты
Нашли опечатку? Нажмите Ctrl+Enter
Все права защищены. Полное или частичное копирование материалов Сайта в коммерческих целях разрешено только с письменного разрешения владельца Сайта. В случае обнаружения нарушений, виновные лица могут быть привлечены к ответственности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
119590, Москва, ул. Минская 2Ж, БЦ Минская Плаза, офис 303
Shares pro что это
Бренды
О бизнес-благотворительности и «кухне устойчивого развития»
Про путешествие пешком в Париж, «печать неповторимости» и сумки для шампанского
Об элегантных бизнесменах, сбалансированных парижанках и онлайн-ретейле
Может ли тяжёлый люкс быть подержанным
Про путешествие пешком в Париж, «печать неповторимости» и сумки для шампанского
Об элегантных бизнесменах, сбалансированных парижанках и онлайн-ретейле
О бизнес-благотворительности и «кухне устойчивого развития»
Может ли тяжёлый люкс быть подержанным
Нашли опечатку? Нажмите Ctrl+Enter
Все права защищены. Полное или частичное копирование материалов Сайта в коммерческих целях разрешено только с письменного разрешения владельца Сайта. В случае обнаружения нарушений, виновные лица могут быть привлечены к ответственности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
119590, Москва, ул. Минская 2Ж, БЦ Минская Плаза, офис 303
SharesPro
Обстановка для эффективной аналитики
О проекте
Адрес: г. Москва, Минская улица, 2 Бизнес-центр «Минская Плаза»
Проектирование: 60 дней
Реализация: Май – Июль 2019
Проектирование и строительство
Архитектор: Тимофеев Е.
Инженерная компания: АИВ-групп
Строительная компания: АИВ-групп
Производители и поставщики
Мебель: ТРЕКП (Trading Equipment)
Изделия на заказ: ТРЕКП (Trading Equipment)
SharesPro – компания-эксперт на фондовом рынке. Оказывает консультационные услуги, помогает инвесторам в принятии решений. Работает с рынками США, Европы, Китая и России. Компания существует более 15 лет, и недостатком прежнего офиса было неподходящее готовое оформление – слишком кричащие дизайнерские решения, не способствующие созданию вдумчивой атмосферы.
Бизнес-задача
Проект принимает участие в номинации «Цена и качество». В данной номинации рассматриваются проекты со стоимость не выше 40 000 рублей за кв.м за полный цикл работ по архитектурному и инженерному проектированию, а также строительству, отделке и реализации офиса под ключ.
Организация пространства и дизайн-идея
Один из центральных элементов офиса – входная зона, которую архитектор и заказчик стремились сделать максимально приятной для клиентов. Приглушенные цвета в сочетании с зеленым мхом на стенах призваны настроить посетителей на позитивный лад и продуктивное общение.
Shares pro что это
О схеме Private Equity, ее участниках, преимуществах и сложностях, а также о перспективных компаниях в 2020 рассказал сооснователь SharesPro, инвестор Денис Астафьев.
Почему именно мы рассказываем о способах инвестирования?
SharesPro, как эдвайзер, предоставляет наиболее интересные сделки для своих инвесторов, у которых уже сложился капитал в десятки и сотни миллионов долларов. На все 100% финансов инвесторы могут взять объем инвестиций крупных компаний с большим потенциалом роста. Они делают апсайд (upside), прирост к цене размещений сделки на IPO (первичный вывод акций), и в целом владеют хорошим объемом при выходе компании на IPO или DPO (прямой листинг) — с нами их актив впоследствии растет.
Сообщество SharesPro не только участвует в качественных сделках, с точки зрения апсайда, но и наблюдает за интересными игроками рынка, которые в перспективе смогут стать публичными. Их бизнес SharesPro глубоко изучает и плотно знакомится с ним еще до выхода на IPO — это позволяет сообществу успешно делать выбор — участвовать или отказаться от сделок при первичной продаже акций конкретной компании.
Альтернативные инвестиции в рамках Private Equity — что это?
Private Equity (PE) — альтернативный класс инвестиций, где капитал вкладывают в частные компании напрямую (в уже сложившиеся предприятия).
У частных компаний нет доступа к капиталу на публичном рынке (бирже) — и они привлекают средства для своего развития, продавая свою долю, или берут долговые обязательства от фондов, венчурных компаний и инвесторов.
Некоторые инвесторы, в том числе институциональные, делают вложения через фонды прямых инвестиций: это, как правило, состоявшийся бизнес, который функционирует достаточно долгое время, и ему просто требуется дополнительный собственный капитал — на IPO ему не нужно тратиться.
Игроки на поле Private Equity
В Private Equity инвестиционные фирмы — это генеральные партнеры, General Partners (GP), а ее инвесторы, которые вкладываются в капитал, — это партнеры с ограниченной ответственностью, Limited Partners (LP). Инвесторами становятся пенсионные фонды, институциональные инвесторы и частные лица.
Схема 1. Система инвестирования Private Equity
Схема работы
Генеральные партнеры, как правило, взимают плату за управление и за исполнение. Комиссия от прибыльной продажи компаний — 20%. Плата за исполнение называется «переносимые проценты».
В некоторых случаях существует процент возврата (обычно 8-10%), который должны получить Limited Partners перед тем, как генеральный партнер получит свою прибыль.
Прямые инвестиции и закон
С 2015 года идет некая тенденция — сделать индустрию Private Equity прозрачной. Сумма доходов и высокие зарплаты у сотрудников акционерных компаний вызывают интерес. Законодатели все же пытаются ограничить доступ к информации.
Многие активисты, в основном из демократов, — Элизабет Уоррен — демонизировали образ Уолл-Стрит, инвестиционных компаний и стремились помешать их деятельности. Сейчас у руля находится администрация Трампа. В SharesPro считают, что его политика кардинально не отразится на законодательстве в области Private Equity — пока что американского президента больше волнует китайских вопрос.
Преимущества Private Equity
Прямые инвестиции в большинстве случаев носят менее манипулятивный характер. Они строятся больше на оценке бизнеса и перспектив компании, чем на ожиданиях о росте цены акции, когда публика прореагирует на них. Кроме того, у инвестирования в частные компании более долгосрочный и менее ликвидный характер.
Развивающиеся компании стараются избегать долговой нагрузки, не брать кредиты и не рисковать с колебаниями цен акций на публичном рынке. Именно здесь и помогает Private Equity — можно качественно привлечь капитал для развития и масштабирования бизнеса компании среди развивающихся предприятий, которые чаще всего не имеют чистой прибыли.
Еще одно отличие Private Equity от публичного рынка — ценообразование акций. Инвесторы и компания договариваются о цене путем переговоров. Чаще всего учитывается стоимость прямых конкурентов, преимущества и перспективы компании.
Часто фонды и венчурные предприятия активно участвуют в развитии бизнеса компании, состоят в совете по принятию ключевых решений, предлагают свою экспертизу и связи в отрасли, в том числе для снижения рисков. Поэтому некоторые из них фокусируются на инвестиции и развитии компаний в определенной сфере, тем самым создают себе такую репутацию, что стартапы стремятся работать с такими инвесторами и в некоторых случаях могут пойти на различные уступки.
Формы Private Equity
Формы прямого инвестирования могут различаться — зависит от целей привлечения капитала: частные компании с неэффективным бизнесом, большими долгами находят инвесторов, которые проводят реструктуризацию, обновляют команду, объединяют с другими компаниями и пр.
А вот крупные компании или лидеры отрасли часто выкупают именно стартапы, чтобы развивать нишевые продукты и услуги, а также избежать конкуренции в долгосрочной перспективе.
Существует явление, которое превратилось в отдельное направление в Силиконовой Долине, где стартапы изначально создаются с целью продажи в будущем крупным компаниям, как Google и Facebook.
В чем сложности?
COVID-19 препятствует получению прибыли с частного капитала. Более 2/3 (69%) опрошенных Preqin генеральных партнеров утверждают, что пандемия негативно повлияла на сбор средств от потенциальных инвесторов.
Скорость процесса всегда показывает, повлияло ли что-то негативно на сбор средств. Действительно, почти треть (32%) опрошенных заявили, что извлечение прибыли «значительно замедлилось» — в то время, как почти четверть (23%) сказали, что процесс «немного замедлился».
Основная причина — затруднение инвестирования в условиях ограничения мобильности в мире из-за карантинных мер. Чтобы провести сделки в рамках Private Equity, в том числе сделки по слияниям и поглощениям, требуются личные переговоры сторон. Из-за ограничения авиасообщений, сторонам было трудно встретиться лично для принятия решения.
82% опрошенных Preqin Limited Partners в апреле заявили, что ограничения на поездки и социальное дистанцирование влияют на их способность делать новые инвестиции в 2020 году.
Большинство считает, что процесс замедлился: это подтверждают данные Preqin по сбору средств в 1 квартале 2020 года. Во всех стратегиях Private Equity число фондов, собирающих необходимые суммы, стало ниже на 27% по сравнению с данными за первый квартал 2019 года — это один из самых низких квартальных показателей за последние годы.
Перспективы отрасли после 2020 года, согласно опросу, все еще демонстрируют высокую заинтересованность инвесторов Private Equity в долгосрочной перспективе. Большинство опрошенных (63%) инвесторов не считают, что пандемия окажет какое-либо долгосрочное влияние на их будущую стратегию альтернативных инвестиций.
Фактически еще 29% респондентов ожидают, что в результате кризиса в долгосрочной перспективе будут вкладывать больше капитала.
В конце концов, инвесторы продолжают охоту за доходностью, тем более в условиях высокой ликвидности и низких ставок, поэтому многие будут искать сделки в рамках Private Equity для получения высокой прибыли.
Схема 2. Влияние пандемии на инвестирование
Как выбрать компанию для инвестирования по Private Equity?
В первую очередь нужно помнить про тренды инвестиций в частные капиталы. В последние годы был бум финтех компаний: из последних кейсов интересны Revolut и Acorns.
Во время пандемии был скачок у медтех и телемедицины. В целом, есть высокий интерес к технологиям, к примеру, Airbnb — уже крупная компания в сфере туризма и недвижимости, с поправкой на технологии (благодаря платформе).
Robinhood — онлайн брокер с низкими комиссиями, который основал тренд дешевых комиссий в штатах. Zoom (ZM) стал публичным в 2019 году — популярный сервис видеоконференций — который вырос более, чем на 200% за год, и остается одной из самых крупных историй роста во время пандемии и восхождения «stay at home» компаний.
Среди перспективных компаний для инвестиций по Private Equity в 2020 году хотим особо отметить Nubank, Roblox и Bytedance. Все они отвечают именно нашим требованиям и сочетаются с ценностями SharesPro: Nubank — не просто банк, а крупнейший Fintech в Латинской Америке (что очень важно для SharesPro) и один из самых инновационных в мире по версии рейтинга Fast Company 2019 года; Roblox играет не менее важную роль — мы ценим, что эта игровая онлайн-платформа объединяет пользователей со всего мира, позволяя создавать собственные игры и объединяться в команды; Bytedance — еще один технологический гигант, который важен, в первую очередь, как владелец Тик Тока, также ценно тесное сотрудничество компании с Россией.
Как стать инвестором по Private Equity?
Мы даем клиентам возможность участвовать в Private Equity сделках, отбираем перспективные компании, согласно нашей системе скоринга, и инвестируем в компании, которые уже имеют хорошую репутацию, определенную долю рынка и признаны перспективными игроками или революционными «game changers».
Часто такие компании привлекают средства, чтобы масштабировать бизнес, и мы в основном инвестируем на поздней стадии развития компании, когда высокая вероятность, что в ближайшие годы компания выйдет на IPO. Из нашей истории успешными вложениями стали Slack, Zoom, Coursera и Robinhood.
Slack (WORK) — платформа, которая объединяет людей, приложения и данные, а также продает свои предложения в рамках модели SaaS. Slack смог перевести практически все рабочее общение из мессенджеров и почты и водно приложение!
Coursera – глобальная и одна из самых популярных платформ для онлайн-образования. О том, как Coursera взлетела во время самоизоляции можно долго говорить — такие ведущие университеты, как МГУ, ВШЭ специально открыли доступ к платформе свои студентам.
Robinhood – первопроходец и революционер в брокерской отрасли. Миллионы инвесторов смогли продавать ценные бумаги в приложении, причем без комиссии.
Если говорить о сроках и доходности, то ситуация разнится в зависимости от компании и условий рынка. К примеру, в конце апреля 2019 года мы начали процесс оформления сделки в рамках Private Equity, в мае произошла передача денежных средств, а в июне Slack вышел на рынок, на третий день после размещения акции были проданы. Прибыль составила около 40% за месяц по данной сделке.
На фото: Иван Щербина, Денис Астафьев, Александр Анушкевич, бизнес-партнеры и совладельцы SharesPro
Как участвовать в прямых инвестициях?
Инвестиции в рамках Private Equity — относительно новое направление в нашей деятельности, они предполагают более долгосрочные инвестиции, по сравнению с участием в IPO. Порог участия значительно выше, чем в других видах инвестиций, которые мы предлагаем, однако возможность приобрести акции компаний на поздней стадии развития, перед IPO и последующая продажа на публичном рынке является одной из высокодоходных стратегий на сегодняшний день.