premium index что это
Краткое руководство по ставкам финансирования
Ставки финансирования — это новая концепция, которая существует только в бессрочных фьючерсных контрактах. Поскольку они имеют базовое значение в понимании механики управления бессрочными фьючерсными контрактами, мы подумали, что было бы полезно быстро освоить данный материал.
Kraken Futures предлагает много явных преимуществ по сравнению с другими криптовалютными платформами. Познакомьтесь и полюбите фьючерсы — попробуйте нашу платформу с демо-счетом или зарегистрируйтесь бесплатно!
Краткое резюме:
Расчеты по традиционным фьючерсным контрактам:
В традиционных срочных контрактах разница между фьючерсной и спотовой ценой сокращается по мере приближения даты экспирации и, соответственно, к моменту расчетов:
Бессрочные фьючерсы усложняют ситуацию.
Бессрочный фьючерсный контракт в принципе аналогичен традиционному срочному контракту, но срок действия контракта измеряется в часах. При исполнении, которое происходит на Krаken каждые четыре часа, биржа автоматически «роллирует» вашу позицию в следующий контракт. Поскольку бессрочные фьючерсные контракты никогда не исполняются в традиционном смысле, операторам рынка необходим механизм, обеспечивающий периодическое схождение фьючерсных и индексных цен. Ставки финансирования служат этой цели.
Ставка финансирования — это небольшая плата, выплачиваемая одной стороной контракта другой стороне (например, Лонги платят Шортам или наоборот). Ее целью является поддержание ситуации, когда цена бессрочного фьючерсного контракта остается вблизи цены лежащего в основе спотового индекса.
Примечание: бессрочный фьючерсный контракт и ставка финансирования были изобретены биржей Bitmex.
Историческая справка:
Ставки финансирования имеют тенденцию коррелировать с настроениями рынка. Когда рынок сильно бычий или медвежий, ставки финансирования будут, как правило, положительными или отрицательными, соответственно.
Ниже приведен график исторических ставок финансирования на Kraken Futures по дням, построенный по отношению к цене Bitcoin. Ставка финансирования сильно варьируется в течение дня, поэтому, чтобы упростить просмотр тенденций, мы добавили синие столбцы, которые представляют собой скользящее среднее значение ставки финансирования за 7 дней.
Пример:
Ставка финансирования регулярно переключается между положительным и отрицательным значением в зависимости от настроения рынка. Например:
В заключение:
Kraken Futures предлагает много явных преимуществ по сравнению с другими криптовалютными платформами. Познакомьтесь и полюбите фьючерсы — попробуйте нашу платформу с демо-счетом или зарегистрируйтесь бесплатно!
Отрицательная премия BTC на Coinbase Pro как сигнал коррекции: что отражает Coinbase Premium Index?
Ситуация на бирже Coinbase Pro – это показатель институционального спроса, и согласно последним данным CryptoQuant, давление со стороны продавцов на Coinbase усиливается.
Окончательный прорыв ведущей криптовалюты выше 50000$, возможно, произойдет не так быстро, как ожидалось, поскольку давление со стороны покупателей на Coinbase Pro ослаблено.
По данным CryptoQuant, 14 февраля индекс Coinbase Premium Index, который отражает разницу между ценой BTC на Coinbase Pro и спотовых биржах, стал отрицательным. Иными словами, давление на продажу на Coinbase было более существенным по сравнению с другими ведущими биржами, такими как Binance.
Отрицательное значение индекса Coinbase Premium Index может указывать на силу краткосрочного сопротивления. И наоборот, высокая премия, как правило, указывает на сильное давление покупателей на Coinbase.
С учетом обновленных показателей Coinbase Premium Index генеральный директор CryptoQuant Ки Янг-Джу пришел к выводу, что в ближайшем будущем быкам будет «довольно сложно» аннулировать барьер 50000$.
Текущая [по состоянию на 14 февраля] покупательная способность генерируется не на Coinbase.
Возможно, ввиду наличия указанного дисбаланса спроса и предложения 15 февраля курс ведущей криптовалюты упал до 46000$. Ки Янг-Джу отметил, что после этого индекс Coinbase Premium Index снова вырос:
Coinbase Premium был +211$ при 46000$. Два возможных вывода:
Показатели биржи Coinbase отражают спрос на Биткоин со стороны крупных институциональных покупателей. Как правило, эти игроки приобретают BTC на внебиржевых рынках Coinbase Pro, и хотя подобные крупные сделки не сразу влияют на спотовую цену BTC, они отражают баланс спроса и предложения на цифровой актив. Таким образом, индекс Coinbase Premium Index — это один из способов оценки краткосрочной институциональной позиции на рынке BTC.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!
Binance Premium Index
CONCEPT
An indicator with official Binance premium index data for BTC and a bunch of altcoins.
The premium index is based on the difference in price between the perpetual swap contract last price and the price of a volume weighted spot index.
Simply put: it shows you for each coin whether the spot market is trading higher than the Binance perp or not.
FEATURES
You can also choose in the settings to display all the premiums at the same time.
This makes it easy to find outliers.
There are two extra features that need some explaining.
First of all: the clamp.
It doesn’t happen often, but sometimes as a result of massive liquidation cascades there’s temporarily a huge spot premium (or derivs premium, but usually spot premium).
In such a scenario the value of the premium dwarfs all other historical data and the indicator becomes nearly unreadable.
In the settings you can also change what you want the max value to be.
When you select the option that shows all premiums you’ll definitely run into this problem as well.
TRADING
This premium index data is what the funding rate is based on.
Thus it has a direct impact on the perpetual swap contract.
If there’s a spot premium (negative values in green) funding will be negative and shorts will have to pay longs.
If there’s a derivatives premium (positive values in grey) funding will be positive and longs will have to pay shorts.
If you want access to the indicator send me a private message so we can discuss it.
Cheers.
Руководство по бессрочным контрактам
Обзор
Принципы работы рынка бессрочных контрактов
Трейдеру, торгующими бессрочными контрактами, необходимо знать некоторые принципы работы этого рынка. В частности, трейдер должен знать о следующих основных компонентах:
Часто задаваемые вопросы
Что такое бессрочный контракт?
Бессрочный контракт— это инструмент, аналогичный традиционному фьючерсному контракту по механизму торговли. Отличие заключается в том, что он не имеет срока действия. Бессрочные контракты торгуются как спот, близко следуя за ценой базового индекса. Это достигается благодаря использованию финансирования.
Это достигается с помощью механизма Финансирование
Что такое цена маркировки?
Цена маркировки — это цена, по которой контракт маркируется в целях определения нереализованного PNL и уровня ликвидации.
Как определяется цена бессрочных контрактов BaseFEX?
BaseFEX маркирует контракты в соответствии с методом маркировки справедливой цены. Справедливая цена определяет ваш нереализованный PNL. Реализованный PNL определяется в соответствии с ценой входа и выхода или ценой исполнения расчетов, с учетом любых торговых издержек и комиссий.
Как купить или продать бессрочный контракт?
Финансирование
Финансирование происходит каждые восемь часов в 02:00 (UTC), 10:00 (UTC) и 18:00 (UTC). Списание или начисление финансирования осуществляется, только если у вас открыта позиция на момент наступления одной из временных меток. В случае закрытия позиции до наступления одной из этих временных меток списание или начисление финансирования не происходит.
Финансирование, которое вы платите или получаете, рассчитывается следующим образом:
Финансирование = размер позиции * ставка финансирования
Сумма позиции не зависит от величины кредитного плеча. Например, при наличии 100 контрактов по BTCUSD финансирование списывается/начисляется на основе номинальной суммы этих контрактов и никак не связано с тем, какая маржа установлена по данной позиции.
Когда ставка финансирования положительная, владельцы длинных позиций (лонгов) платят владельцам коротких позиций (шортов). Когда ставка отрицательная, шорты платят лонгам. См. примеры.
Расчет ставки финансирования
Ставка финансирования нужна для того, чтобы цена бессрочного контракта соответствовала цене базового актива. В этом контракт имитирует работу рынков с маржинальной торговлей, поскольку покупатели и продавцы контракта периодически обмениваются процентными платежами.
Компонент процентной ставки
Все контракты, которые торгуются на BaseFEX, состоят из двух инструментов: базовой валюты и котируемой валюты. Например, в контракте BTCUSD базовой валютой является BTC, а котируемой – USD. Процентная ставка зависит от разницы процентных ставок между двумя валютами:
Компонент премии/дисконта
Бессрочный контракт может торговаться со значительной премией (положительной разницей) или дисконтом (отрицательной разницей) по отношению к цене маркировки. В подобных ситуациях для того, чтобы ставка финансирования отражала последние уровни цен контракта, используется индекс премиума.
Индекс премиума по каждому контракту рассчитывается следующим образом:
Расчет окончательной ставки финансирования
BaseFEX рассчитывает индекс премиума (P) и процентную ставку (I) каждую минуту, а затем производит расчет 8-часовой средневзвешенной по времени цены (TWAP) на основе ставок за каждую минуту.
Рассчитанная ставка финансирования затем применяется к открытой позиции трейдера в BTC, чтобы установить, какая сумма финансирования должна быть списана или зачислена при наступлении временной метки.
Предельные ставки финансирования
BaseFEX устанавливает ограничения на ставку финансирования, чтобы гарантировать использование максимального кредитного плеча. С этой целью налагаются два ограничения:
Комиссия за финансирование
BaseFEX не взимает дополнительной комиссии за финансирование; обмен платежами происходит напрямую между участниками торгового процесса (Р2Р).
Пример бессрочного контракта по BTCUSD
Пример бессрочного контракта на длинные BTCUSD
В следующих примерах не учтен премиум, который объясняется выше.
Данные контракта BTCUSD
Первый день 1, 08:00 (UTC)
Трейдер открывает длинную позицию на 150,000 контрактов по BTCUSD по цене 7500 USD.
Сумма позиции в BTC = 150,000 контрактов * 1 USD * 1/7500 = 20 BTC
Первый день 1, 10:00 (UTC)
Трейдер продержал позицию после наступления временной метки финансирования в 10:00 (UTC), поэтому выплачивает финансирование. Сумма к оплате определяется следующим образом:
Текущая цена спота BTCUSD = 7500 USD.
Сумма финансирования = сумма позиции * ставка финансирования = 20 BTC * 0,25% = 0,05 BTC
Поскольку трейдер держит длинную позицию, а сумма финансирования является положительной, трейдер должен выплатить финансирование контрагенту, который держит короткую позицию и получит 0,05 BTC финансирования.
Первый день 1, 16:00 (UTC)
Цена контракта по BTCUSD выросла до 8000 USD. Трейдер закрывает позицию и продает 150,000 контрактов по BTCUSD. Он выполняет эту транзакцию до следующей временной метки финансирования в 18:00 (UTC), чтобы избежать выплаты финансирования.
В результате повышения цены BTCUSD трейдер заработал 1,25 BTC прибыли:
Примеры ставок финансирования
Напомним формулы для расчета ставки финансирования:
Ниже приведен пример того, как ставка финансирования (F) варьируется в зависимости от различных значений процентной ставки (I) и индекса премиума §.
Премия Bitcoin Coinbase стала отрицательной.Вот что это значит для цены BTC
Окончательный прорыв Биткоина (BTC) выше 50 000 долларов, возможно, придется ждать дольше, чтобы материализоваться, поскольку давление спотовых покупок на Coinbase Pro показывает признаки ослабления — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
По данным CryptoQuant, индекс Coinbase Premium Index, который измеряет разрыв между ценой BTC на Coinbase Pro и Binance, стал отрицательным.Другими словами, давление продаж на Coinbase, похоже, усиливается по сравнению с другими биржами, такими как Binance.
Отрицательное значение индекса Coinbase Premium Index может быть предвестником краткосрочного сопротивления.С другой стороны, высокая премия указывает на сильное давление спотовых покупателей на Coinbase.
Основываясь на этом индексе, генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу считает, что в ближайшей перспективе превысить 50 000 долларов «выглядит довольно сложно».
Преодоление 50 тысяч выглядит довольно сложно, поскольку премиум Coinbase становится — диаграмма 45 долларов https://t.co/gC1Jqrbn9b pic.twitter.com/LyVzZamlta
— Ki Young Ju 주기영 (@ki_young_ju) February 14, 2021
«Текущая покупательная способность не исходит от Coinbase», — добавил он.«Нет больше премий Coinbase по сравнению с Binance/Huobi/OKEx.Будь осторожен.»
Coinbase стала основным лидером спроса на биткоин из-за своей популярности среди крупных институциональных покупателей.Эти участники рынка приобретают свои BTC на внебиржевых рынках Coinbase Pro.Хотя эти крупные покупки не сразу влияют на цену BTC, они означают растущий спрос на цифровой актив и, в свою очередь, сокращение предложения.Таким образом, индекс Coinbase Premium Index — это один из способов оценить институциональный спрос на BTC в краткосрочной перспективе.
Краткосрочное колебание премии Coinbase, похоже, не влияет на долгосрочную траекторию Биткоина.По данным TradingView, цифровой актив остается в сильном восходящем тренде, достигнув пика намного выше 49 700 долларов в воскресенье.
Цена биткоина за последнюю неделю выросла на целых 28%, во многом благодаря запланированному приобретению актива Теслой.На основании последней заявки производителя электромобилей в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, компания планирует выделить около 7,7% своей валовой кассовой наличности в Биткоин.
Публично торгуемые компании и управляющие фондами владеют примерно 6% оборотного предложения Биткоин — цифра, которая не включает позицию Tesla в 1,5 миллиарда долларов.