oibda что это такое

OIBDA. Формула. Пример расчета для Colgate

OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization, Операционный доход до износа и амортизации) – коэффициент, используемый для определения рентабельности компании и представляет собой операционную прибыль с износом и амортизацией.

Кем используется?

Используется инвесторами с целью определения эффективных компаний, которые могут дать рост, а также собственниками для оценки менеджмента компании (как и показатель EBITDA) и отделом продаж (может являться одним из ключевых KPI).

OIBDA простыми словами используется для того, чтобы исключить влияния на прибыль внереализационных доходов и расходов. Операционная прибыль более точно показывает стоимость компании. По сути, в расчете используются только операционные доходы и расходы, что создает прозрачность вычислений. Операционные доходы являются более стабильным источником дохода компании.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Преимущества показателя

(+) более точный показатель чем EBITDA, так как не включает переменные расходы.

(+) не учитываются внереализационные доходы и расходы. Отсюда показателем сложно манипулировать в краткосрочном периоде.

Формула расчета

Показатель рассчитывается как сумма операционной прибыли и амортизации основных средств и нематериальных активов.

Пример расчета для Colgate

Рассчитаем коэффициент OIBDA для компании Colgate-Palmolive (CL). Для этого зайдем на ее сайт, где возьмем консолидированную отчетность. Данные мы возьмем с «Income Statement» и «Cash Flows».

Операционная прибыль Colgate из консолидированного отчета

Амортизация и износ из отчета о движении денежных средств

Посчитаем Неповторяющиеся расходы за исключением Амортизации Нематериальных активов (Amortization of intangible assets), так как амортизация является постоянными расходами.

Расчет неповторяющихся расходов за вычетом амортизации нематериальных активов

Далее внесем в Excel таблицу. Сначала внесем Operation Income, затем Depreciation & Amortization. В сумме они дают показатель EBITDA.

Затем добавим не повторяющиеся расходы и получим коэффициент OIBDA.

Расчет OIBDA из EBITDA

Видео как рассчитать OIBDA для Colgate-Palmolive (CL)

Чем отличается от EBITDA

Разница между этими показателями в не повторяющихся расходах. Также есть вторая формула расчета EBITDA, которая может рассчитываться с помощью чистой прибыли.

EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов

Вывод

Показатель подходит для первичного скрининга компаний. Для более глубокого анализа необходимо использовать оценку по другим мультипликаторам и коэффициентам.

Источник

Что такое OIBDA простым языком

Бухгалтерский термин OIBDA — что такое простым языком? Этот термин используют инвесторы и экономисты, когда хотят узнать, насколько предприятие рентабельно и какие у него перспективы. Рассказываем простым языком значение понятия, порядок и цели расчёта, различие OIBDA и EBITDA, а также почему коэффициент нужно отслеживать в динамике.

Расшифровка аббревиатуры OIBDA

Бухгалтерский термин OIBDA — это аббревиатура с английского «операционный доход до износа и амортизации». Что это такое? Данным сокращением принято обозначать значение дохода по операциям, включающее покрытие износа базового оборудования и немонетарных активов. Этот коэффициент характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации. В основе расчёта заложена операционная прибыль.

Расчёт отображает исключительно те траты, которые напрямую связаны с функционированием компании: покупка сырья и комплектующих, затраты на доставку и логистику, оплата труда работников. Таким образом, коэффициент OIBDA учитывает только постоянные расходы, которые в деятельности любой компании повторяются. Он не подвержен как всплескам одноразовых доходов, так и единичным крупным расходам. В динамике он наиболее показателен. Поэтому именного OIBDA принято использовать для демонстрации рентабельности бизнеса.

Среди преимуществ этого коэффициента можно назвать:

Формула расчета показателя операционной прибыли

Каким образом рассчитать OIBDA? Формула довольно проста. Этот показатель — сумма значений операционной прибыли и амортизации основных средств производства, включая немонетарные. То есть, OIBDA = ОП + амортизация ОС и НМ.

Следовательно, расчёт базируется на стабильных ежемесячно повторяемых процессах. Применение данных об амортизации показывает инвесторам, насколько предприятию требуется обновление средств производства. Игнорирование непостоянных доходов и расходов, вроде налоговых льгот, тоже делает график рентабельности в динамике более достоверным.

Разница между OIBDA и EBITDA

Значение OIBDA как правило сравнивают с другим англоязычным бухгалтерским термином EBITDA. Рассмотрим подробнее OIBDA и EBITDA — разница между ними заключается в учитываемых при вычислении показателях. Для вычисления первого достаточно знать прибыль по базовым операциям и показатели износа средств производства. Расчёт второго основывается на чистой прибыли, без платежей в бюджет, уплаты за износ оборудования и процентов по кредитам.

Расчёт EBITDA = ЧП — налоги — проценты по банковским займам.

Инвесторы и финансисты не любят EBITDA за недостоверность сведений о доходности: амортизация и поддержание баланса средств производства составляет в большинстве случаев существенную и стабильную часть расходов компании, которую невозможно сократить. Данные о прибыли без амортизации не соответствуют реальную положению вещей.

В этом смысле OIBDA гораздо нагляднее и честнее. Неиспользование амортизационных отчислений в EBITDA лишает инвесторов достоверных данных о потребностях компании в области обновления средств производства и схожих базовых тратах. Кроме того, это значение включает так называемые «нестабильные», разовые доходы, которые искажают реальную динамику успехов компании.

OIBDA — более стабильный показатель, его труднее корректировать или искажать. Инвесторы считают его более достоверным и надёжным. Он точнее отражает перспективы предприятия, так как базируется на операционной прибыли и расходах на износ оборудования.

Заключение

Бухгалтерский термин OIBDA применяется для характеристики доходности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Он рассчитывается из данных об операционной прибыли и затратах на износ средств производства. Он не учитывает данные о непостоянных доходах, налоговых льготах и схожие показатели, искажающие реальную картину доходности предприятия для инвесторов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

В чем измеряется рентабельность продаж (единицы измерения)

Формула расчета рентабельности затрат, нормативные значения

Источник

OIBDA. Показатель операционной прибыли (Operating Income Before Depreciation and Amortization)

OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) – операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. Разница между OIBDA и EBITDA, так же, как между операционной прибылью и EBIT.

Таким образом, OIBDA не включает в себя не операционные доходы, которые, как правило, не повторяются из года в год. Данный показатель включает в себя только доход, полученный за счёт операций, носящих регулярный характер, OIBDA не подвержена влиянию единовременных начислений, например, связанных с курсовыми разницами или налоговыми скидками.

Исторически сложилось, что показатель OIBDA был создан, чтобы исключить воздействие на прибыль внереализационных доходов и расходов.

Данный показатель не рассчитывается при использовании стандарта бухгалтерской отчетности по ГААП (U.S. GAAP).

OIBDA характеризует операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. Расчет показателя OIBDA производится по формуле:

OIBDA = Операционная прибыль + амортизация нематериальных активов + износ основных средств

Главное отличие OIBDA от EBITDA это использование в расчетах операционной, а не чистой прибыли, это означает что, OIBDA в первую очередь характеризует рентабельность основной деятельности.

По мнению многих аналитиков, показатель OIBDA отражает текущее состояние дел компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие капитальные инвестиции, а также характеризует возможность предприятия привлекать заемные средства и обслуживать займы.

Основные показатели, которые говорят о результатах работы менеджмента, – это именно прибыль до выплаты налогов и процентов, а также OIBDA и EBIDA. Именно по этим «операционным» показателям инвесторы судят о прибыльности, перспективности компании, а также об эффективности деятельности менеджмента в качестве агентов акционеров.

Источник

OIBDA и EBITDA

В современном Российском бизнесе стало заимствоваться всё больше иностранных слов и аббревиатур, про которые ещё 25 лет назад никто не слышал. Сейчас же данные термины встречаются повсеместно. Сегодня мы разберем два достаточно популярных KPI показателя: OIBDA и EBITDA. Оба термина относятся к финансово аналитическим показателям деятельности компании и отображают способность отвечать по своим показателям.

Что такое EBITDA

EBITDA (Earnings Before Interest, tax, depreciation and Amortization) на русском слово произноситься как ЕБИТДА в переводе означает «прибыль до процентов, налогов и износу». По сути это значит что EBITDA это — валовая прибыль до вычета из нее начисленных процентов, дивидендов, до уплаты налогов и до вычета из нее износу по основным средствам и нематериальным активам. Прежде всего, EBITDA показывает прибыль компании за исключением не денежных статей расходов, то есть исходя из показателя EBITDA, можно оценивать инвестиционную привлекательность компании, рентабельность и резервы самофинансирования.

Что такое OIBDA

OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) в переводе с английского «операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации». OIBDA это финансовый показатель компании, означающий операционный доход до вычета амортизационных отчислений. OIBDA служит для более точной оценки платёжеспособности компании, так как она не включает не регулярные доходы и затраты.

Отличия OIBDA и EBITDA

Основное отличие OIBDA от EBITDA в том что OIBDA более стабильный показатель, который сложно скорректировать в краткосрочной перспективе. А значит, при, оценки рисков капитала вложения OIBDA будет более точно отражать ситуацию в компании на перспективу. Поскольку в отличие от EBITDA в расчетах OIBDA используется не чистая, а операционная прибыль (прибыль от операций, носящих регулярный характер).

Источник

Подходы к определению понятия «эффективность деятельности предприятия» у отечественных ученых имеют некоторые отличия. К примеру, Бедринец м. Данное понятие характеризует как комплексную оценку конечных результатов использования основных и оборотных средств. Отенко В. детерминирует эффективность деятельности предприятия с точки зрения комплексной характеристики, отражающей уровень использования ресурсов, способность достигать целей и показатели устойчивости предприятия в конкурентной рыночной среде.

Исходя из того, что единого подхода к детерминированию исследуемой категории у ученых нет, то делаем вывод, что не существует общего, наиболее универсального показателя для
оценки этой категории, ее выбор зависит от менеджера и целей анализа деятельности предприятия.

Рассмотрим и сравним два показателя финансового анализа OIBDA и EBITDA, которые можно использовать при оценке эффективности деятельности компании.

EBITDA

Первый из них – EBITDA, который отражает прибыль предприятия до вычета из него процентов, налоговых платежей и амортизации.

EBITDA (Earnings before interest, tax, deprecation and amortization) – формирование этого показателя обеспечивает независимость прибыли от влияния различных подходов в учетной политики предприятия, связанного с различными методами начисления амортизации, кредитования.

В некоторых странах составляющая амортизации в данном показателе состоит из двух отдельных частей, выделяя амортизацию материальных и нематериальных активов. По сути EBITDA отражает доходность основной операционной деятельности компании. Данный показатель целесообразно применять для сравнения эффективности деятельности компании с ее конкурентами, а также для оценки экономического состояния предприятий одной отрасли. Это обусловлено тем, что EBITDA нивелирует разницу в методах начисления амортизационных отчислений, а также в налоговых обязательствах предприятия или долгосрочных обязательствах перед кредиторами. Это в свою очередь означает, что показатель может быть использован для сравнения предприятий одной отрасли, но в разных странах, целесообразно при планировании выхода на зарубежный рынок.

OIBDA

Другой показатель OIBDA является отражением доходности компании от операционной деятельности до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. OIBDA имеет преимущество над предыдущим показателем из-за учета доходов предприятия только постоянного характера, то есть не берутся единичные случаи определенных начислений, к примеру, налоговые льготы. Применение при расчете операционной прибыли, а не чистой, а значит акцентирование внимания на рентабельности основной деятельности предприятия, является ключевым отличием и преимуществом использования OIBDA над EBITDA в качестве показателя эффективности деятельности компании. Представим их сравнительную характеристику в виде таблицы.

Что общего и чем отличаются OIBDA и EBITDA?

Сравним показатели OIBDA и EBITDA:

Таким образом, сравнительный анализ показал, что оба показателя могут быть использованы менеджерами при оценке эффективности деятельности предприятия, так как являются достаточно показательными, но необходимо учитывать выявленные недостатки показателя EBITDA

Источник