net contribution что это
net contribution
Смотреть что такое «net contribution» в других словарях:
net contribution clause — A net contribution clause may also be known as a proportional liability clause. Such a clause is a common feature in many standard form contracts used in the construction and engineering industry, such as the appointment of an architect or an… … Law dictionary
contribution — noun 1 sth that helps cause/increase sth ADJECTIVE ▪ important, meaningful, significant ▪ big, enormous, great, huge, major, strong … Collocations dictionary
Net.wars — Book cover … Wikipedia
Net output — is an accounting concept used in national accounts such as the United Nations System of National Accounts (UNSNA) and the NIPAs, and sometimes in corporate or government accounts. The concept was originally invented to measure the total net… … Wikipedia
Contribution margin — Decomposing Sales as Contribution plus Variable Costs. In the *****Cost Volume Profit Analysis model, costs are linear in volume. In cost volume profit analysis, a form of management accounting, contribution margin is the marginal profit per unit … Wikipedia
Net income attributable — The Net Income Attributable, or NIA for short, is a concept in the Internal Revenue Code for calculating the net gain or loss generated by an excess IRA contribution or the net gain or loss for the purposes of a Roth IRA conversion or… … Wikipedia
Contribution to global warming by Australia — Contents 1 Annual contribution 2 Cumulative historical contribution 3 Projected contribution 4 Confounding factors … Wikipedia
net — what is left after deducting all charges (see gross). Glossary of Business Terms The gain or loss on a security sale as measured by the selling price of a security less the adjusted cost of acquisition. Bloomberg Financial Dictionary … Financial and business terms
Contribution to net income — The FRS (Financial Reporting System survey) segment equivalent to net income. However, some consolidated items of revenue and expense are not allocated to the segments, and therefore they are not equivalent in a strict sense. The largest item… … Energy terms
Salaire net — Salaire Voir « salaire » sur le Wiktionnaire … Wikipédia en Français
Australian contribution to the 2003 invasion of Iraq — An Australian SAS patrol in western Iraq. The Howard Government supported the disarmament of Iraq during the Iraq disarmament crisis. Australia later provided one of the four most substantial combat force contingents during the 2003 invasion of… … Wikipedia
net contribution
Смотреть что такое «net contribution» в других словарях:
net contribution clause — A net contribution clause may also be known as a proportional liability clause. Such a clause is a common feature in many standard form contracts used in the construction and engineering industry, such as the appointment of an architect or an… … Law dictionary
contribution — noun 1 sth that helps cause/increase sth ADJECTIVE ▪ important, meaningful, significant ▪ big, enormous, great, huge, major, strong … Collocations dictionary
Net.wars — Book cover … Wikipedia
Net output — is an accounting concept used in national accounts such as the United Nations System of National Accounts (UNSNA) and the NIPAs, and sometimes in corporate or government accounts. The concept was originally invented to measure the total net… … Wikipedia
Contribution margin — Decomposing Sales as Contribution plus Variable Costs. In the *****Cost Volume Profit Analysis model, costs are linear in volume. In cost volume profit analysis, a form of management accounting, contribution margin is the marginal profit per unit … Wikipedia
Net income attributable — The Net Income Attributable, or NIA for short, is a concept in the Internal Revenue Code for calculating the net gain or loss generated by an excess IRA contribution or the net gain or loss for the purposes of a Roth IRA conversion or… … Wikipedia
Contribution to global warming by Australia — Contents 1 Annual contribution 2 Cumulative historical contribution 3 Projected contribution 4 Confounding factors … Wikipedia
net — what is left after deducting all charges (see gross). Glossary of Business Terms The gain or loss on a security sale as measured by the selling price of a security less the adjusted cost of acquisition. Bloomberg Financial Dictionary … Financial and business terms
Contribution to net income — The FRS (Financial Reporting System survey) segment equivalent to net income. However, some consolidated items of revenue and expense are not allocated to the segments, and therefore they are not equivalent in a strict sense. The largest item… … Energy terms
Salaire net — Salaire Voir « salaire » sur le Wiktionnaire … Wikipédia en Français
Australian contribution to the 2003 invasion of Iraq — An Australian SAS patrol in western Iraq. The Howard Government supported the disarmament of Iraq during the Iraq disarmament crisis. Australia later provided one of the four most substantial combat force contingents during the 2003 invasion of… … Wikipedia
Вклад на покрытие: что это за показатель, как его вычислять и зачем он нужен?
Чтобы понять, насколько выгоден бизнес, бывает недостаточно использовать общие показатели рентабельности. Анализ вклада на покрытие позволяет понять, каким образом конкретный продукт влияет на прибыль компании.
Когда вы управляете компанией, важно понимать, насколько выгоден ваш бизнес. Многие руководители компаний рассчитывают для этого маржинальную прибыль, которая измеряет общую сумму, на которую выручка от продаж превышает затраты.
Но если вы хотите понять, каким образом конкретный продукт влияет на прибыль компании, вам нужно анализировать вклад на покрытие (маржинальная прибыль на единицу продукции).
Джо Найт, автор HBR Tools: Business Valuation, утверждает: «Это обычный инструмент финансового анализа, который менеджеры не достаточно хорошо понимают»
Что такое вклад на покрытие?
Найт считает этот финансовый показатель другим способом взглянуть на прибыль. Подумайте о том, как обычно проводят анализ отчета о прибылях и убытках компании: вы начинаете с выручки, вычитаете себестоимость проданных товаров, чтобы получить валовую прибыль, вычитаете операционные расходы для получения операционной прибыли, а затем вычесть налоги, проценты и все остальное, чтобы получить чистую прибыль.
Но, поясняет Найт, если вы делаете расчет иначе, используя переменные затраты (подробнее о том, как это сделать, ниже), вы получите удельную маржинальную прибыль.
Вклад на покрытие показывает вам совокупную сумму выручки после переменных затрат, доступную для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли компании. Вы можете думать об этом финансовом показателе как о доле выручки, которая помогает компенсировать постоянные издержки.
Как вычислять вклад на покрытие?
Это простая формула:
Например, если цена вашего продукта составляет 20 долларов, а переменные затраты на продукт составляют 4 доллара, то вклад на покрытие составляет 16 долларов.
Первым шагом расчета будет получение традиционного отчета о прибылях и убытках и классификация всех расходов как постоянных или переменных. Это не тривиальная задача, потому что не всегда ясно, какие из затрат относятся к каждой категории.
Некоторые люди предполагают, что переменные затраты это то же самое, что себестоимость, но это не так. Когда вы вычитаете себестоимость из выручки, вы получаете валовую прибыль, которая, конечно же, не совпадает с маржинальной прибылью.
Фактически, себестоимость включает как переменные, так и постоянные затраты. Найт приводит в качестве примера своего клиента, который производит оборудование для изготовления автомобильных подушек безопасности.
Для этого клиента затраты на производство, коммунальные расходы, производственное оборудование и персонал включены в состав себестоимости, и все из них постоянные, а не переменные.
Выполнение этой правильной классификации и учета требует «огромной работы», и очень важно, чтобы вы были последовательны в разбивке постоянных и переменных затрат с течением времени. Но информация, которую вы получаете, измеряя рентабельность на уровне продукта, часто стоит усилий.
Как компании используют показатель удельной маржинальной рентабельности?
Анализ вклада на покрытие помогает менеджерам принимать несколько типов решений: от того, открывать или ликвидировать линейку продуктов, до ценообразования продукта или услуги и структурирования комиссии с продаж.
Наиболее распространенным применением этого показателя является сравнение продуктов и определение того, какие выгодно сохранить и от каких стоит избавиться. Если удельная маржинальная рентабельность продукта отрицательна, компания теряет деньги с каждой единицей товара, который она производит, и она должна, либо отказаться от продукта, либо увеличить цены.
Если у продукта есть положительный вклад на покрытие, его, вероятно, стоит сохранить. По словам Найта, это справедливо, даже если «условно рассчитанная прибыль» продукта отрицательна, потому что
«если продукт имеет положительную маржу, он покрывает часть постоянных затрат и увеличивает совокупную прибыль».
Некоторые компании тратят много времени и сил на выяснение вклада на покрытие. Это требует от бухгалтера по управленческому учету тщательного анализа постоянных и переменных затрат. У таких фирм, как GE, большое внимание уделяется изучению продуктов «через призму вклада на покрытие».
Это важно для компании, потому что GE является «дисциплинированной фирмой, которая работает в сильно конкурентных отраслях и хочет оперативно избавляться от нерентабельных продуктов».
Вполне вероятно, что лидер подразделения GE управляет портфелем из 70 продуктов и должен постоянно анализировать, как распределять ресурсы.
Какие ошибки делают люди при расчете вклада на покрытие?
Найт говорит, что существует «весьма много способов совершить ошибку», и все они проистекают из того, что «постоянные и переменные затраты нельзя аккуратно разложить по полкам». Некоторые затраты являются «квази-переменными».
Например, вы можете включить дополнительную машину в производственный процесс, чтобы временно увеличить выпуск продукции. Этот расход относится одновременно к двум категориям, поскольку это можно считать дополнительными затратами ради более высокой производительности (и, следовательно, переменными), и это также можно рассматривать как постоянные затраты, поскольку это одноразовая закупка, которая не зависит от количества продукта, которое вы производите.
Иногда и зарплату можно интерпретировать таким же образом. Финансовый аналитик находит различия при классифицировании этих зарплат. Расходы на НИОКР также подлежат проверке. Они иногда считаются постоянными расходами, и вместе с тем другие специалисты рассматривают их как прямые затраты, связанные с продуктом. В зависимости от выбранного подхода, ваш вклад на покрытие может существенно различаться.
Другая ошибка, которую делают некоторые менеджеры, заключается в предположении, что необходимо сократить продукты с минимальной маржинальной рентабельностью. Для принятия решения в должны использовать не только показатели рентабельности; вы также должны учитывать распределение постоянных затрат.
Возьмите «денежные коровы» компании (термин, предложенный Boston Consulting Group для описания продуктов, которые обеспечивают устойчивую выручку или прибыль). Обычно эти продукты требуют небольшой поддержки: вам не нужно инвестировать в продажи или НИОКР.
И все же денежные коровы, как правило, проявляют себя как имеющие низкую удельную маржинальную рентабельность, поскольку они для них характерны высокие переменные издержки, и они, как правило, не опираются на постоянные расходы компании.
Тем не менее, вы вряд ли захотите сократить их. Вы должны учитывать стоимость поддержки продукта и уровень постоянных затрат, связанный с продуктом».
Если вы обнаружите, что эти продукты с низким вкладом на покрытие образуют линейку продуктов или являются препятствием для входа конкурента, вам, вероятно, стоит подумать о том, чтобы сохранить эти продукты.
Сам по себе вклад на покрытие не даст вам достаточно информации. Прежде чем принимать какое-либо крупное деловое решение, вы должны проанализировать и другие показатели прибыли.
Прибыль, доходы и финансовая результативность бизнеса
Получение прибыли и высокой отдачи на инвестированный капитал — финансовые цели номер один для бизнеса. Иногда, правда, вспоминаются и другие приоритеты, такие как удовлетворение потребностей рынка, строжайшее соблюдение интересов всех стейкхолдеров или реализация какой-либо глобально значимой миссии. Однако, на деле здесь не обходится без доли лукавства, поскольку без достаточного профита эти цели вряд ли будут столь уж интересны собственникам.
Итак, как же оценить прибыль? Как пробраться через частокол коэффициентов, иностранных и не очень названий? Как подобрать нужные для себя коэффициенты и как их правильно интерпретировать?
Кроме того, надо признать очевидный факт, что в систему финансового анализа уже давно вошли и закрепились иностранные термины. Конечно, можно было бы и дальше продолжать оперировать прибылью и рентабельностью, но тогда вы, возможно, если и не закрываете, то уж точно прикрываете некоторые двери в деловой мир. Но когда приходит время (а оно обязательно придёт для компании, которая развивается) общаться с банками и инвесторами, выясняется, что существуют какие-то показатели, которыми оперируют финансовые институты, а они в вашем случае или как-то неоднозначно звучат, или звучат не очень. И теряем мы на сделках прибыль, так как не можем вовремя получить деньги в оборот или отрабатываем кредиты с повышенной ставкой.
Давайте постепенно разбираться.
И часто задаваемыми вопросами здесь являются следующие:
Нет профит и гросс профит — в чём между ними основная разница?
Net Profit и Net Income — одно и то же? Или нет?
Наконец, в чём измеряется Gross Profit Margin, и что этот показатель реально означает на практике?
Что ж, попробуем развеять возникшую туманность и пролить свет на истинную суть данных показателей, заодно разобравшись — “that is that” и что, с чем и каким образом соотносится.
Total Revenue и Net Sales
Начать предлагаем с самого сверху, а если точнее — с самых верхних строчек отчёта о финансовых результатах, где, собственно, и аккумулируются предпосылки для получения прибыли. Речь идет о том, что в верхних позициях отчёта о финансовых результатах представлены такие показатели, как чистые продажи (Net Sales) и чистый доход (выручка) от реализации (Revenue).
Gross Profit, Net Profit и Net Income
Gross Profit = Net Sales − Cost of goods sold
Указанные издержи берутся во внимание при расчёте показателя чистой прибыли компании — Net Profit. Если брать буквально, то показатель Net Profit (перевод дословно с английского: “чистый доход”) представляет собой прибыль, которую получает компания после:
покрытия всех операционных издержек (Total Operating Expenses, TOE);
выплат причитающихся кредиторам процентов (Interest Expense, IE) и налогов государству (Taxes)
Net Profit = Gross Profit − TOE − IE − Tax
В целом логика формирования показателя Net Profit должна быть ясна и понятна даже тем, кто никогда не сталкивался с международными учётными стандартами и показателями, однако работал с их отечественными аналогами. Наиболее близкий по смыслу к “нет профит” — чистая прибыль после налогообложения.
Другой близкий по смыслу показатель — Net Income . Он представляет собой чистый денежный поток, остающийся в распоряжении предприятия после покрытия всех затрат на ведение хозяйственной деятельности. Грубо говоря, это остаток наличности, которым располагает бизнес на выходе. При расчёте Net Income сумма валовой прибыли корректируется за счёт:
покрытия суммарных эксплуатационных затрат (SG&A expenses);
компенсации расходов на исследования и разработки (R & D);
уплаты процентов по кредитам (Interest Expense, IE) и налогов (Taxes).
Net Income = Gross Profit − SG&A − R&D − DA − IE − Tax
Net Profit Margin и Gross Profit Margin
насколько хорошо сработал бизнес?
насколько велик запас его устойчивости, например, к снижению цены или росту прямых издержек?
Вот здесь на помощь и приходят относительные показатели маржинальности (в нашей классической интерпретации — прибыльности или рентабельности), величина которых выражается в процентах — Net Profit Margin и Gross Profit Margin.
Так, Net Profit Margin (NPM), оцениваемый как соотношение чистой прибыли (Net Profit) к доходу от продаж (Net Sales) или выручке (Revenue), в сущности представляет собой классический показатель чистой рентабельности реализации. Скажем, значение NPM на уровне 10% означает, что каждый рубль продаж или оборота гарантирует компании получение 10 копеек чистой прибыли.
С Гросс профит маржин всё обстоит аналогично, только в числителе вместо Net Profit используется показатель валовой прибыли — Gross Profit. Этот показатель является индикатором маржинальности продаж и показывает, какая часть дохода от продажи останется в распоряжении компании после того, как та покроет затраты (Cost of goods sold), напрямую связанные с реализованной продукцией.
Надеемся, что мы хоть немного помогли разложить по полочкам все эти определения и их показатели.
Но именно немного. На практике все результаты и коэффициенты должны подвергаться тщательному анализу и интерпретации. Не торопитесь хвататься за голову, разносить вдребезги бухгалтеров и финансистов и, конечно, даже не пытайтесь что-то подчистить или подправить в случае, если коэффициенты и показатели будете обсуждать с инвесторами, банками, акционерами. У любого результата есть логическое объяснение. Обязательно надо всё подвергать тщательному анализу, мониторить показатели в динамике.
Маржинальная прибыль
Определение
Маржинальная прибыль (англ. Contribution Margin) является одной из концепций управленческого учета и используется в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» для определения прибыльности определенного вида продукции или услуги. Этот показатель может быть рассчитан на единицу продукции, на всю продукцию, в виде коэффициента и в процентах.
Эта концепция полезна при принятии различных управленческих решений.
Формула
Маржинальная прибыль на единицу продукции
Значение данного показателя на единицу продукции рассчитывается по следующей формуле.
где P per Unit – цена единицы продукции, VC per Unit – переменные затраты на единицу продукции.
Совокупная маржинальная прибыль
Представляет собой разницу между выручкой и совокупными переменными затратами.
где S – выручка от реализации продукции, TCV – совокупные переменные затраты.
Коэффициент маржинальной прибыли
Значение коэффициента может быть рассчитано двумя способами.
Формулы, приведенные выше, могут быть трансформированы следующим образом.
Значение коэффициента может быть также представлено в процентах. Например, коэффициент 0,2 соответствует 20%.
График
Взаимосвязь между величиной совокупной маржинальной прибыли и объемом реализации продукции представлена на графике ниже.
Поскольку выручка от реализации продукции и величина совокупных переменных затрат находятся изменяются прямо пропорционально уровню деловой активности, величина совокупной маржинальной прибыли возрастает пропорционально росту объема продаж.
Маржинальная прибыль на единицу продукции, напротив, остается неизменной при любом уровне деловой активности при условии, что цена единицы продукции и переменные затраты на единицу продукции остаются неизменными. Поведение этого показателя продемонстрировано на графике ниже.
Следует отметить, что величина маржинальной прибыли в некоторых обстоятельствах может принимать отрицательные значения. Это означает, что выручка от реализации продукции не покрывает даже понесенных переменных затрат. Если действие этих обстоятельств не прекратится, менеджменту компании необходимо рассмотреть решение об остановке производства и реализации этих видов продукции.
Пример расчета
ООО «Ритейл Фэшн ЛТД» розничный магазин одежды, который продает четыре вида товара. Данные относительно цены реализации, переменных затрат и объеме реализации в отчетном квартале представлены в таблице.
Проведем анализ маржинальной прибыли на основании представленных выше формул.
S Джинсы = 85 × 2 500 = 212 500 у.е.
S Брюки = 50 × 1 700 = 85 000 у.е.
S Регланы = 45 × 3 250 = 146 250 у.е.
S Свитера = 90 × 1 300 = 117 000 у.е.
TVC Джинсы = 50 × 2 500 = 125 000 у.е.
TVC Брюки = 25 × 1 700 = 42 500 у.е.
TVC Регланы = 30 × 3 250 = 97 500 у.е.
TVC Свитера = 60 × 1 300 = 78 000 у.е.
TCM Джинсы = 212 500 – 125 000 = 87 500 у.е.
TCM Брюки = 85 000 – 42 500 = 42 500 у.е.
TCM Регланы = 146 250 – 97 500 = 48 750 у.е.
TCM Свитера = 117 000 – 78 000 = 39 000 у.е.
CM Ratio Джинсы = 87 500 ÷ 212 500 = 0,412 или 41,2%
CM Ratio Брюки = 42 500 ÷ 85 000 = 0,500 или 50,0%
CM Ratio Регланы = 48 750 ÷ 146 250 = 0,333 или 33,3%
CM Ratio Свитера = 39 000 ÷ 117 000 = 0,333 или 33,3%
Результаты проведенного анализа маржинальной прибыли агрегированы в таблицу.
Как можно видеть из таблицы наиболее маржинальным товаром для ООО «Ритейл Фэшн ЛТД» являются брюки, поскольку они приносят максимальную прибыль на 1 у.е. вложений.