Что значит повышение базовой ставки

Базовая процентная ставка — что это такое? И на что она влияет?

Базовая (или ключевая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и обычным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ.

Ключевую ставку всегда можно найти на сайте ЦБ. И сейчас она равно 5,50%

Давайте посмотрим на что влияет базовая процентная ставка.

1 Рост процентной ставки будет позитивным для национальной валюты, поскольку повышение доходности может привлечь иностранных инвесторов в рамках стратегии керри трейд.Если кратко, то в стратегии керри-трейд (carry trade) инвесторы занимают деньги в странах с низкой процентной ставкой и вкладывают в разные активы в странах с более высокой процентной ставкой. Здесь у инвестора два источника дохода — изменение стоимости актива и изменение курса валюты.

2 Повышение ставки будет негативно для облигаций. После повышения ставки новые облигации будут выпускаться с более высоким купоном, и для инвесторов они будут более выгодными. Поэтому они начинают менять старые облигации с меньшим купоном на новые. Так, цена старых облигаций падает.

3 Влияние процентной ставки на акции не всегда однозначно. Если экономический рост только начался, то повышение ставки не опасно для акций. Экономическая активность набирает обороты, и это в итоге транслируется в увеличение прибылей компаний. Когда экономика находится уже на поздних стадиях роста, и инфляция уже начинает превышать целевой уровень центробанков, то рынок акций будет реагировать болезненно на повышение ставки и динамику макропоказателей, которая будет указывать на скорый рост ставки.

Вот такие вот важные моменты нужно знать по ключевой процентной ставке.

Источник

Как частному инвестору реагировать на изменение процентной ставки ЦБ

Базовая процентная ставка — что это такое?

Базовая (или ключевая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и обычным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ.

Зачем ЦБ меняет ставку?

Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику в стране.

Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика, развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много. В этой ситуации ЦБ повышает процентную ставку. Покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают, но зато инфляция оказывается под контролем.

При низкой ставке растет привлекательность спекулирования, поэтому банки активно скупают иностранную валюту. Это приводит к снижению курса рубля, которого на рынке становится много. В ответ ЦБ тоже может повысить ставку. Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется.

Какая связь между ставкой и фондовым рынком?

На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет, и может даже существенно. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.

Что будет на ближайшем заседании ЦБ?

Опрошенные РБК Quote аналитики прогнозируют, что на ближайшем заседании Центробанк с большой долей вероятности откажется от снижения процентной ставки и оставит ее в силе — на уровне 6,25% годовых.

Связано это в первую очередь со вспышкой коронавируса, полагает эксперт долгового рынка «Иволга Капитала» Илья Григорьев: «Если до проявления ситуации снижение ставки было под вопросом из-за нестабильности на сырьевых рынках и продолжавшихся эффектов предыдущих снижений ставок, то сейчас давление на монетарную ситуацию происходит еще сильнее. ЦБ, вероятнее всего, пока возьмет паузу для оценки эффектов происходящего на мировых рынках до апреля».

С этим согласен руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган. По его словам, если ЦБ все же снизит ставку, это станет потрясением для рубля.

«И большинство опрошенных аналитиков, и диспозиция на денежном рынке предполагают отсутствие изменений, — пояснил Коган. — Банк России на текущий момент не обладает всей полнотой информации о том, как будет развиваться эпидемия нового коронавируса, насколько сократится потребление энергоносителей и как долго будет продолжаться бегство от риска на мировых финансовых рынках, против которого сохранение высокой с учетом инфляции ключевой ставки может служить компенсаторным механизмом».

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Что такое базовая процентная ставка

Понятие базовой процентной ставки в банковский сфере несколько размыто. Нет четкого определения, что это такое, поэтому можно трактовать понятие по разному. Одни финансисты указывают, что понятие относится к ключевой ставке Центрального Банка. Другие считают, что это показательно конкретного банка, помогающий определить, какую ставку по кредиту назначать определенному клиенту. Рассмотрим оба этих варианта.

Что обозначает базовая процентная ставка в обоих случаях, как она работает. Многие банки, информация о которых размещена на Бробанк.ру, применяют ее для назначения актуальной процентной ставки по кредиту для каждого отдельного заемщика. Часто это применяется при оформлении ипотеки.

Базовая ставка Центрального Банка

Если рассматривать, что такое базовая ставка, применяя это к Центральному Банку, то это будет процент, под который ЦБ выдает кредиты обычным банкам. На деле это понятие звучит несколько по другому — ключевая процентная ставка, но некоторые называют ее базовой.

Это важный экономический показатель, которому уделяются пристальное внимание. Регулятор постоянно пересматривает значение ключевой ставки, за обновлениями пристально следят СМИ. Уменьшение или увеличение значения — все сказывается на экономике.

Значение особо важно для банков, выдающих кредиты населению и представителям бизнеса. Стандартно они делают это не за счет собственного капитала, а за счет средств, выданных ЦБ РФ. А выдает их регулятор не просто так, он тоже назначает проценты за пользование деньгами. Эти проценты — и есть базовая или ключевая ставка.

На сегодня ключевая ставка составляет 6% годовых. Это значит, что если вы взяли в банке кредит под 16% годовых, то чистый заработок банка — 10%, а 6% он отдаст Центральному Банку. Соответственно, повышение базовой ставки влечет увеличение процентов по кредиту.

Во времена кризиса, когда ключевая ставка достигала большого уровня, всегда отмечались большие ставки по всем кредитным продуктам. Именно тогда и кредиты выдавались под 30% годовых, и ставки по ипотеке достигали 20% и даже выше.

Ключевая ставка ЦБ РФ — прямой отражатель текущей экономической ситуации в стране. Если все ухудшается, процент увеличивается.

Значение ключевой ставки по годам

Величина не постоянная, она регулярно пересматривается. После публикуется ее текущее значение. В последние годы в этом плане все стабильно, и показатели не скачут. Часто по итогу пересмотра значение остается на прежнем уровне, поэтому рассмотрим только даты, когда были зафиксированы изменения (в обратном порядке):

Как видно, в последние годы в этом плане все более менее стабильные, резкий рост ставок по кредитам не наблюдается. Тем не менее, нужно ко всему быть готовым. Сильный рост доллара может сказать на экономике, как и другие сопутствующие факторы.

Базовая процентная ставка обычного банка

В большей степени базовая процентная ставка — это показатель конкретного банка. Он определяет базовый процент, по которому может быть выдан кредит. Далее различные факторы риска, которые несет конкретный потенциальный заемщик, эту ставку увеличивают.

Часто банки указывают на диапазон ставок, например, 12-18% годовых. Скорее всего, в этом случае 12% — это как раз и есть базовая ставка. Но различные к ней добавки, возникающие по итогу рассмотрения, увеличивают значение вплоть до максимально возможного.

Если банк обещает выдачу кредита по ставке “от 9%”, скорее всего, эти 9% — базовая ставка. По факту реальная окажется выше за счет надбавок.

Так что базовая процентная ставка — это значение, актуальное для банка, а не заемщика. Банк определяет эту ставку, а при рассмотрении заявки добавляет к ней проценты на основании возможных рисков.

За что возможны надбавки:

У каждого банка своя схема, и не всегда она афишируется. Часто кредиторы просто указывают диапазон. И если вы видите ставку 12-18% или от 12% годовых, не нужно рассчитывать на эти 12%. Это просто базовое значение, которое по факту практически нереально достичь.

Кредит по базовой ставке выдается идеальным со всех сторон заявителям: зарплатный клиент, подключился ко всем страховкам, уже брал и выплачивал здесь кредиты, нет негатива в КИ.

Базовые и реальные ставки разных банков

Рассматривая, что такое базовая процентная ставка, обратимся к реальным значениям конкретных банков. Некоторые в своих тарифах сразу обозначают базовую ставку и перечень возможных надбавок.

Крайне редко банки дают расшифровку надбавок, обычно они просто говорят, что назначают ставку по собственному усмотрению. Но вы в любом случае должны понимать, что минимальный, то есть базовый процент, практически недоступен. Не стоит ориентироваться на этот наименьший предел, часто банки используют его в маркетинговых целях, просто завлекая потенциальных заемщиков.

Источник

Что такое ключевая ставка

Где применяется и зачем нужна

Ключевая ставка — это один из главных инструментов денежно-кредитной политики государства.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На январь 2021 года ключевая ставка ЦБ равна 4,25% годовых. В марте 2021 года — после двух лет последовательного снижения ключевой ставки с 7,75 до 4,25% — ЦБ повысил ключевую ставку до 4,5% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание. Но 22 июня 2020 года ЦБ опустил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт: с 5,5 до 4,5%.

Источник

Национальный банк повысил базовую ставку до 12%. Что это значит?

Теперь кредиты станут для экономики дороже, но снизится риск ускорения инфляции.

10 марта Национальный банк Казахстана объявил о повышении базовой ставки с 9,25 до 12%. Такое решение стало реакцией на сложную ситуацию на мировых рынках: распространение коронавируса ухудшает перспективы экономического роста в целом, а резкое снижение цен на нефть, происшедшее на выходных, влияет на экономику нефтедобывающих стран, в том числе и Казахстана. Это уже выразилось в снижении курса тенге, который, напомним, по итогам утренней сессии KASE торговался на уровне 393,5 тенге за доллар.

Базовая ставка – один из инструментов центрального банка по регулированию экономики, и Нацбанк решил им воспользоваться для поддержки макроэкономической стабильности: инфляция теперь не должна ускориться из-за ослабления курса тенге, хотя кредиты станут дороже.

Informburo.kz объясняет, почему было решено повысить базовую ставку и как это может отразиться на жизни страны.

Что такое базовая ставка?

Базовая ставка – это инструмент центрального банка страны, в случае Казахстана – Национального банка, по управлению стоимостью денег. Это процент, под который Нацбанк выдаёт краткосрочные кредиты банкам второго уровня и по которому он же принимает средства банков на депозиты.

До 9 марта она равнялась 9,25%, 10 марта центробанк заявил о её повышении до 12%. Рост ставки можно было предугадать по совместному обращению Правительства и Нацбанка, которое было опубликовано 9 марта. Там, в частности, говорилось, что в рамках своего мандата Нацбанк будет принимать необходимые шаги по обеспечению стабильности цен «путём ужесточения монетарной политики через повышение базовой ставки и проведение адекватной курсовой политики». О том, как изменилась ситуация на внешних рынках, можно прочитать здесь.

«Данные меры ограничат ускорение инфляции, позволят не допустить чрезмерной волатильности курса национальной валюты», – отмечалось в обращении.

В соседней России, где падение цен на нефть также негативно отразилось на курсе рубля, тоже приняли быстрые меры. Издание The Bell ещё 9 марта сообщило, что Банк России объявил о прекращении закупки валюты на рынке, а Министерство финансов РФ – о том, что начнёт продавать валюту для компенсации потерь бюджета. В министерстве утверждают, что денег в Фонде национального благосостояния при ценах на нефть в 25-30 долларов хватит на 6-10 лет.

Перед открытием торгов 10 марта российский центробанк заявил, что будет сдерживать волатильность, для чего планировал упреждающую продажу валюты. По данным Московской биржи, на 17:40 часов по времени Нур-Султана за один доллар давали в районе 71,3 рубля, за один евро – чуть более 81 рубля. При этом 6 марта, перед выходными, торги закрылись на 68,13 рубля за доллар и чуть менее 77,1 рубля за евро.

Как базовая ставка влияет на экономику страны?

Базовая ставка Нацбанка играет важную роль при определении банками второго уровня ставок по кредитам, которые они выдают физическим и юридическим лицам. Так как БВУ берут у центробанка деньги для выдачи займов клиентам, то свою ставку они высчитывают, исходя из базовой ставки, добавляя к ней, если упростить, свою маржу и риски. Поэтому чем выше базовая ставка, тем дороже становятся и кредиты, а чем она ниже, тем и займы дешевле.

Кроме того, базовая ставка влияет на инфляцию. Обычно ставку повышают для сдерживания инфляции: чем она выше, тем меньше денежной массы в свободном обращении в экономике, значит, и меньше денег тратится на приобретение товаров и услуг, а также инвестиции. При высоких ставках Нацбанка становится выгоднее зарабатывать, держа деньги на депозитах, чем тратить их на что-то. При снижении ставки ситуация обратная: граждане и бизнес начинают больше тратить, в том числе и из-за более доступных кредитов.

Ещё один момент – влияние на курс тенге. Повышение базовой ставки поддерживает курс национальной валюты, а значит, последнее решение центробанка должно укрепить позиции тенге на рынке в сложных внешних условиях.

Другими словами, базовая ставка Нацбанка – это своеобразный ориентир для экономики страны.

Что будет с ценами?

В текущей ситуации одним из мотивов повышения базовой ставки стало как раз сдерживание инфляции, или общего роста уровня цен. Уже сейчас инфляция достигла 6% в годовом выражении – это верхняя граница коридора в 4-6%, установленного Нацбанком.

Дальнейшее ослабление тенге к иностранным валютам может подстегнуть рост инфляции, поэтому, очевидно, и было решено удержать её повышением базовой ставки.

«На фоне возросших рисков со стороны внешнего сектора необходимо обеспечить поддержание стабильности цен, а также защиту обменного курса тенге. Поэтому Национальный банк на внеочередном заседании принял решение с 10 марта повысить базовую ставку до 12% с процентным коридором +/- 1,5 процентных пункта. Повышение базовой ставки создаст условия для сохранения макроэкономической и финансовой стабильности, предупреждения негативного влияния внешних рынков на внутренние цены и уровень долларизации», – сказал председатель Нацбанка Ерболат Досаев на заседании Правительства 10 марта.

Другими словами, повышение инфляции должно сдержать потенциальный рост уровня цен. Но не всё так просто: часть товаров в Казахстан завозят из-за рубежа, а стало быть, их стоимость привязана к курсу иностранных валют. На эти группы товаров цены действительно могут вырасти.

Министр национальной экономики Руслан Даленов 10 марта заявил, сославшись на данные Министерства сельского хозяйства, что большая часть продовольствия, потребляемого в Казахстане, производится внутри страны.

«Производится здесь, привязано (производство. – Авт.) к местным ресурсам. Поэтому в результате изменения курса доллара к тенге изменений (цен. – Авт.) быть не должно», – подчеркнул Руслан Даленов.

Однако чиновник признал, что некоторые факторы на уровень цен продовольствия всё же повлиять могут: например, сезонность или отсутствие конкуренции. Сюда же можно отнести и товары, которые используют в производстве продовольствия. К примеру, семена или удобрения, ввозимые в Казахстан из-за рубежа.

Касательно непродовольственных товаров – электронной техники или лекарств, внутреннее производство которых отсутствует либо не обеспечивает полностью внутреннюю потребность, то здесь курс, признал Руслан Даленов, будет оказывать влияние.

«Мы проходили это в 2009 и 2016 годах. Во-первых, существует институт контрактования в сфере фармации. Единый дистрибьютор уже основную продукцию законтрактовал. Что касается электроники, то, как правило, мировые бренды заранее учитывают локальную составляющую о том, что цена должна соответствовать внутренним возможностям спроса. Поэтому по непродовольственным товарам в сфере электроники, как правило, цены на электронику остаются в прежних диапазонах», – сказал министр нацэкономики.

Руслан Даленов выразил мнение, что инфляцию можно контролировать даже в ситуации, когда «внешняя конъюнктура очень неблагоприятна». Но получится ли её удержать в рамках коридора 4-6%, остаётся лишь ожидать – всё покажут данные по инфляции следующего месяца. Заметное ослабление курса нацвалюты обычно довольно быстро отражается на ценах.

Что будет с кредитами и депозитами?

Как уже было отмечено выше, ставки по кредитам должны вырасти. В январе 2020 года, по данным Национального банка, средняя ставка по займам для юридических лиц была на уровне 12,1% годовых, для физлиц – 19%. Теперь же, после роста базовой ставки на 2,75%, можно ожидать соразмерного повышения ставок и у банков второго уровня. Однако здесь всё зависит от самих банковских институтов и их политики по установлению процентов по своим продуктам.

Но о первых повышениях уже стало известно. Например, выросли ставки по ипотечной программе «Баспана хит»: процент по ней определяется как «базовая ставка + 1,75%». Соответственно, теперь получить заём на жильё можно будет под 13,75% годовых вместо прежних 11%.

Как это отразится на ситуации в экономике? Показатель кредитования экономики к ВВП в Казахстане и так невысок: по итогам 2019 года он находился в районе 22%. Удорожание займов ситуацию в лучшую сторону едва ли изменит. Возможно, часть средств банки направят в ноты, чтобы получить больше прибыли, и поэтому меньше денег направят на кредитование экономики. С другой стороны, из-за более высоких ставок меньше кредитов будут брать и граждане с компаниями. Следовательно, они направят меньше средств на покупки или инвестиции, развитие бизнеса.

Что касается депозитов, то из-за роста базовой ставки, повышаются ставки и по ним. Казахстанский фонд гарантирования депозитов уже пересмотрел максимальные рекомендуемые ставки вознаграждения по депозитам в тенге на март и апрель 2020 года.

Изменения коснулись ставок по несрочным вкладам, поскольку их рассчитывают на основе базовой ставки Нацбанка: ставки выросли с 9,8% до 12,5%. Ставки по срочным вкладам на три и шесть месяцев увеличились с 10,3 до 13%, а по сберегательным вкладам на три месяца – с 12,7 до 13%.

Рост ставок в этом случае может привести к притоку денег в финансовые институты, так как теперь держать средства на депозитах станет более привлекательным для инвестиций.

Источник