Что говорят эксперты о долларе
Обостряется обстановка на валютном рынке: Какого сюрприза ждут от рубля и что сейчас определит курс доллара
На этой неделе складывается непростая ситуация на валютном рынке. Появились новые факторы давления на курс рубля. Сколько будет стоить доллар?
Обострение политических рисков и угроза новых санкций подтолкнули курс доллара вверх. Так, в конце прошлой недели он достигал отметки 73 рубля. Всему виной обострение на границе Польши и Белоруссии. Разразившийся там миграционный кризис уже стал причиной для обвинений в адрес России. Об этом рассказал директор компании «Единый брокер» Артём Арзамасцев.
— Поддержку доллару также оказали вышедшие на прошлой неделе данные по инфляции (ИПЦ) в США, показавшие рекордный за 31 год рост инфляции. Это может говорить о смене курса ФРС и возможных мерах по ужесточению денежно-кредитной политики в США. Появившаяся сегодня информация о временной приостановке Германией сертификации «Северного потока – 2» также сыграла против российской валюты. Хотя этот фактор скорее временный. Речь о полном сворачивании сертификации газопровода пока не идёт, — добавил Артём Арзамасцев.
Из позитивных для рубля факторов он отметил коррекционный рост нефтяных фьючерсов после снижения накануне. Так, нефть марки Brent оттолкнулась от достигнутого недавно минимума 81 доллар за баррель и во вторник утром торговалась на уровне 83 доллара за бочку.
Артём Арзамасцев считает, что пока нет очевидных экономических предпосылок для существенного снижения курса рубля. Всё внимание участников валютного рынка будет приковано к политическим новостям. Из важных экономических данных на этой неделе следует отметить сведения об инфляции в еврозоне и о рынке труда в США. Но пока политический фактор всё же останется доминирующим.
К 1 декабря увеличатся темпы роста цен на бензин: на чём основан такой прогноз и сколько будет стоить топливо на заправках
Аналитик полагает, что, скорее всего, в случае угасания конфликта на польско-белорусской границе мы увидим дальнейшее укрепление российской валюты в сторону 70 рублей за доллар. Приостановка сертификации «Северного потока – 2» станет ещё одним поводом для роста цен на энергоносители. Во вторник цена газа в Европе уже подскочила на 12% на новостях о приостановке сертификации газопровода в Германии.
— После снижения, вызванного некоторым ослаблением геополитической напряжённости, доллар ещё в начале вчерашней сессии возобновил рост. Давление на рубль оказывает высокая геополитическая неопределённость, связанная с непростой обстановкой на российско-украинской и белорусско-польской границах. Поэтому даже краткосрочные прогнозы динамики рубля затруднительны. Она будет зависеть от развития этих ситуаций. В результате другие факторы временно ослабили степень своего влияния на рубль, — рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Против российской валюты сейчас играет и некоторый спад энтузиазма в секторе нефти, и геополитический риск. И если с первым фактором рубль способен справиться в рабочем порядке, то от второго предпочитает держаться подальше и реагирует очень эмоционально. Такое мнение высказала старший аналитик ИАЦ «Альпари» Анна Бодрова.
По её словам, в ближайшие пару недель внешний фон может преподнести неприятные сюрпризы для российской валюты. Тогда перекупленный рубль будет вынужден быстро дешеветь. Анна Бодрова считает, что до конца ноября доллар США может оставаться в диапазоне 71–74 рубля, а евро — 81–84 рубля.
— На прошлой неделе рубль оказался под давлением геополитики. Это отразилось как на российской валюте, так и на фондовом рынке в целом. Мы считаем, что геополитический риск сейчас завышен, поэтому рубль, скорее всего, отыграет своё падение и продолжит укрепление. Благо макроэкономическая ситуация складывается в пользу России. Профицит бюджета, положительный торговый баланс и рекордные резервы на фоне ожидаемого дальнейшего роста ключевой ставки могут привести к курсу доллара на конец ноября в диапазоне 71–72,5 рубля, — отметил аналитик УК «Альфа-Капитал» Игорь Евсин.
Что ждать от курса валют в 2021 году: эксперты сделали смелый прогноз
На днях пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что рост цен на продукты питания не связан напрямую с курсом рубля. Однако очевидно, что от этого показателя во многом будет зависеть благополучие россиян. Bankiros.ru пообщался с ведущими финансовыми аналитиками страны и выяснил, как поведет себя курс валют в начале 2021 года, и стоит ли переводить свои накопления в доллары.
Председатель правления банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч считает, что евро сейчас на многолетних пиках против доллара и, как следствие, он сильнее сопротивляется укреплению рубля, чем американская валюта.
«В последние дни за единицу евровалюты давали до 1,215 доллара, что достаточно редкое событие: на таких уровнях главная мировая форекс-пара торговалась последний раз зимой 2018 года буквально пару месяцев. Пока сохраняется диспаритет в денежной политике ФРС и ЕЦБ (США активнее проводят эмиссию, чем еврозона), этот тренд будет нарастать», – уверен эксперт.
Другими словам, потенциально евро может повторить поход на 1,25 доллара в декабре-феврале, набрав в весе еще порядка 3%, пояснил он. По расчетам банкира, при сценарии стабильного рубля по 74-75 за доллар евровалюта будет держаться в диапазоне 92-93,5 и даже касаться 94. Если на финансовых рынках начнется очередная коррекция, что предсказывают все без исключения крупные инвестдома, то нефть может потерять в ближайшие пару месяцев до 10%, а рубль соответственно до 5%, предупредил Салыч.
«В пиковые моменты такой коррекции доллар сможет доходить до 76,5, а евро до 95. Но в среднем они этой зимой будет стремиться к золотой середине: 73-74 по доллару и 90-91 по евро», – сказал собеседник Bankiros.ru.
Вице-президент QBF Максим Федоров считает, что первый квартал следующего года будет связан с укреплением американского доллара к основным валютам и валютам emerging markets. На это будет несколько причин.
«Во-первых, поле для дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС США сейчас очень ограничено. Регулятор может еще поменять дюрацию операций количественного смягчения, но объем программы вряд ли будет увеличивать, о чем руководство ФРС неоднократно заявляло», – пояснил Федоров.
А вторая причина в том, что рост инфляционных тенденций не даст возможности американскому ЦБ дальше смягчать денежно-кредитную политику. Также, по его словам, стоит ожидать роста рисков в мировой финансовой системе.
«Рост рисков – это всегда укрепление доллара США, который является валютой фондирования», – уточнил Федеров.
Что касается рубля, то, по словам эксперта, он будет следовать глобальным тенденциям, то есть слабеть против доллара. Влиять на это будут и внутренние факторы, прежде всего, инфляция, которая, превысит ключевую ставку Банка России, что всегда работает против рубля.
«Можно ожидать, что в первом квартале следующего года пара доллар-рубль уйдет выше уровня 80», – заключил эксперт.
Валюты – аутсайдеры
Фаналитик TradingView, Inc. Игорь Кучма заявил в беседе с Bankiros.ru, что доллар, как и британский фунт, оказались одними из главных аутсайдеров среди резервных валют в этом году.
«В случае фунтов стерлингов падение связано с неопределенностью вокруг Брексита, а доллар снизился из-за политики смягчения ФРС США», – пояснил он.
Что касается поведения доллара в 2021 году, то он может упасть в цене, если от властей США последует новый пакет помощи.
Управляющая филиалом АКБ «ФОРА-БАНК» Алина Бажулина считает, что рубль, скорее всего, будет укрепляться в начале 2021 года. Предпосылки к этому – подросшие цены на нефть.
«Сыграют на руку нацвалюте массовая вакцинация от коронавируса и отсутствие новых санкций. Размещение облигаций под привлекательные ставки будет притягивать капитал в страну, что также окажет благотворное влияние», – уверена Бажулина.
Финансовый аналитик Евгений Марченко предполагает, что курс рубля в начале 2021 года останется в пределах 72-73 рублей. А если нефть продолжит свой восходящий тренд, возможно снижение курса до уровня 70-71 рубль/доллар.
«При этом такого сильного снижения курса евро ожидать не приходится. Вероятно, что европейская валюта прочно обоснуется на уровне 87-88 рублей на некоторое время», – заключил Марченко.
Стоит ли переводить свои накопления в доллары?
Марченко предупредил, что при формировании накоплений на долгосрочный период, не следует «ловить дно» и ждать дальнейшего укрепления рубля.
«Покупать валюту на срок больше 5 лет рекомендовано регулярно, и уровень ниже 73 рублей является прекрасной точкой входа на долгий срок», – сказал аналитик.
Принимая решение о переводе накоплений в доллары, нужно задать себе три основных вопроса – какой размер средств нужно сохранить, на какой срок и для каких целей, сказал Салыч.
«Сейчас хороший момент, чтобы продать часть сбережений в евро за доллары или рубли с горизонтом на полгода и больше. С другой стороны, уже сейчас неплохие уровни для покупки долларов за рубли», – предупредил эксперт.
Первый вариант спекулятивной стратегии позволит, по его словам, заработать за счет будущего снижения евро порядка 3-4% в долларах и 7-8% в рублях. Второй вариант поможет застраховаться от будущего восстановления доллара выше 75. Это может быть полезно, если есть цель сделать покупку с высокой импортной составляющей, например, автомобиль, электронику, а также, если есть планы сделать стратегические долгосрочные накопления – на пенсию или на покупку жилья за границей.
Руководитель отдела трейдинга Aravana Capital Management Валдис Вулдорфс для сохранения капитала (его кэшевой части) советует придерживаться простой диверсификации: 33% евро, 33% долларов и 33% рублей, либо добавить еще валют, таких как швейцарский франк, фунт стерлингов, японская иена и поделить поровну.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Курс доллара: девальвация рубля была неизбежной
В ближайшие дни рубль продолжит стремительно падать, а при появлении новых негативных геополитических новостей пробьёт июльский максимум этого года в 75,35 за доллар
Рубль во вторник продолжил дешеветь к основным резервным мировым валютам, находясь под влиянием санкционных рисков и игнорируя развернувшуюся вверх нефть.
Так, по данным на 19:00 мск курс доллара на закрытии основной сессии составлял 75,02 руб. что на 20 коп. дороже чем было сутками ранее. Ещё сильнее укрепился евро — в это же время единая валюта ЕС торговалась по 84,50 руб. (+64,50 коп.). Таким образом, рубль продолжает падать в обеих парах из-за обострения санкционной темы и других геополитических рисков вокруг нашей страны.
Мнения и прогнозы экспертов по курсу рубля
В частности, Николай Переславский из CMS Institute считает, что, учитывая весь негатив, который обрушился на рубль, его девальвация была неизбежной. Прежде всего, как полагает эксперт, на курсовой динамике сказалось обострение ситуации на геополитическом фронте.
«Так, в Вашингтоне уже в открытую говорят об антироссийских санкциях в случае вторжения нашей страны на Украину. При этом в качестве объектов, которые могут под них попасть рассматривается «Северный поток — 2», а также суверенный долг РФ», — напомнил эксперт.
Масла в огонь, по мнению Переславского, подлила паника, спровоцированная неопределённой ситуацией вокруг Роснано. Это, как убеждён эксперт уже повлекло спекуляции на тему потенциального дефолта компании, принадлежащей государству.
«Не сомневаюсь, что полного краха Роснано не будет, но само возникновение такой ситуации заставляет игроков быть осторожными и пока избегать вложений в российские активы. Ещё один триггер, который тянет «россиянина» вниз, это сам доллар — «американец» отреагировал заметным ростом на новости о переназначении Джерома Пауэлла на пост главы американского регулятора. Всё это в совокупность пока не позволяет национальной валюте держать удар», — сказал Переславский.
Дмитрий Бабин из БКС отметил, что в начале вчерашней сессии «россиянин», несмотря на ухудшение внешнего фона, сумел немного укрепиться. Однако почти сразу после открытия основных торгов на Московской бирже, нацвалюта рухнула, вновь переписав четырёхмесячный максимум в паре с долларом и двухмесячный — в паре с евро.
Позже внешний фон немного улучшился, что позволило рублю умеренно скорректироваться. Дополнительную поддержку всем отечественным активам оказали во вторник признаки некоторого ослабления геополитической напряженности.
Эксперт также рассказал, что вчера валюты сегмента ЕМ первоначально дешевели на фоне дорожающего доллара. Однако утром «американец» стал слабеть, что улучшило ситуацию в данном секторе, а некоторые его представители вышли в плюс.
«Немного укрепился и рубль. При этом уменьшилась его волатильность, что выразилось в слабой реакции курса на внешние и внутренние драйверы. Мы полагаем, что если ситуация на геополитическом фронте существенно не ухудшится, то вероятнее всего, в краткосрочной перспективе пара доллар-рубль останется в диапазоне 74,50-75,20», — заявил он.
Рубль останется под давлением геополитических факторов
Между тем аналитики Росбанка считают, информационный фон пока остаётся для рубля очень напряжённым из-за того, что Вашингтон продолжает публиковать различные отчёты и комментарии, нагнетая истерию вокруг обстановки на востоке Украины. По их мнению, для нормализации обстановки требуется позитивный новостной поток, и одних только сообщений о подготовке саммита между Джо Байденом и Владимиром Путиным, который предварительно запланирован на конец декабря текущего года, явно недостаточно.
Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербурга» также настроен весьма пессимистично относительно дальнейших перспектив рубля.
«Есть, конечно, небольшая надежда, что фактор налогового периода немного поддержит нашу валюту, хотя бы умеренно ограничив движение вверх пары доллар-рубль, но в целом рубль продолжит дешеветь», — полагает он.
Юрий Кравченко из «Велес Капитал» также прогнозирует дальнейший обвал рубля. Он напомнил, что вчера на локальном рынке пара доллар-рубль уже предпринимала попытки закрепиться выше 75,00 руб., обновив максимум предыдущего дня. По мнению эксперта, курсовая динамика сейчас в основном формируется под влиянием сохраняющихся геополитических рисков.
Кроме того, российская валюта дешевеет из-за бегства глобальных игроков из риска, которое происходит, в том числе и на фоне ситуация с облигациями Роснано. Ещё одним фактором давления на рубль является «чёрное золото», цены на которое хоть немного и скорректировались, но всё равно явно ниже ожидаемых.
Как пояснил Кравченко, одной из причин нестабильности в нефтяных котировках стали ожидания начала продаж топлива из стратегических резервов США. При этом, по мнению эксперта, в ближайшие дни рубль продолжит стремительно падать. В частности, при появлении новых негативных геополитических новостей пара доллар-рубль вполне возможно пробьёт июльский максимум этого года в 75,35.
Доллару предсказали новый рост
Рубль продолжает падать по отношению к валютам развитых стран. Что происходит на валютных рынках, стоит ли запасаться долларами, рассказал в беседе с Bankiros.ru Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxPro.
По словам спикера, геополитика, несомненно, ускорила ослабление рубля, хотя вряд ли может считаться главной причиной. От подчеркнул, что 5,5-процентный провал российской валюты за неполные четыре недели против доллара примерно наполовину объясняется геополитикой. Еще одна важная причина распродажи российской валюты – избыточно сильный рост к основным конкурентам в обстановке растущего доллара.
«Мы ранее отмечали, что рубль очень сильно локально перекуплен (учитывая несколько месяцев роста доллара и падающую последние 4 недели нефть). Геополитика толкнула рубль к ослаблению, но важные факторы для коррекции уже назрели ранее», – отметил эксперт.
О том, что это не геополитика или специфические риски для рубля, говорит стабильный курс против евро. Пара евро-рубль почти не выходит за рамки диапазона 82-83 с конца октября.
Если опираться на гипотезу, что геополитика лишь катализатор движений рубля, но не главная причина, то давление на рубль может преобладать вплоть до середины января, отражая сильную сезонность против российской валюты в этот период.
«Пара доллар-рубль в данных условиях может подскочить вплоть до 78, хотя нельзя исключать стабилизации вблизи 75. В области 78–80 рублей за доллар будет выглядеть очень привлекательным для покупок на перспективу 1–3 года, особенно через облигации, доходности которых превышают 8,5% годовых», – заметил Купцикевич.
Евро до конца года способен вернуться в область 85-86 рубле, откуда ускорилось падение в сентябре, заключил эксперт.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.